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論文摘要:我們在利用傳統方法對風險投資項目進行評估時,很少考慮到項目在投資和管理中的選擇權問題,實際上,選擇權作為一種客觀存在,自古以來就無所不在。文章首先介紹了金融期權,然后對風險投資的實物期權方法進行較為深入的探討。
一、引言
過去,我們在利用傳統方法對風險投資項目進行評估時,很少考慮到項目在投資和管理中的選擇權問題,實際上,選擇權作為一種客觀存在,自古以來就無所不在。如人們在經營過程中,會根據經營的狀況選擇是否繼續經營,或者擴大、縮小經營,甚至是放棄經營。這種經營的靈活性使企業可以在經營中因勢利導,適應形勢的變化,降低經營的風險,提高經營的效益,體現出了一定的價值。而今,隨著經濟的進一步發展,各種新型金融工具,如股票期權、可贖回債券等的相繼出現以及衍生金融市場的建立,使得人們可以方便地在市場上進行選擇權交易,選擇權的價值被進一步體現了出來。如果我們在評估過程中,尤其在對高科技企業這種選擇權價值占企業價值絕大多數的企業評估過程中,還沿襲以前的做法,不考慮選擇權的價值,必然會扭曲企業價值。
針對傳統評估方法的局限,近20年來,學者們就這一問題進行了深入的研究,提出了很多解決問題的新方法和新思路,比較典型的是期權定價的方法。Ross(1978)曾撰文指出,風險項目潛在的投資機會可視為另一種期權形式——實物期權,并由此引發了對實物期權估價理論的深入探討。近年來,隨著1997年度諾貝爾經濟學獎授予美國兩位經濟學家——MyronScholesRobertC·Merton,以表彰他們在金融領域應用數學工具,解決了金融衍生工具的定價問題,許多學者開始研究如何利用這一理論,以解決經濟活動中存在的實際問題。在評估領域,比較地研究集中在對實物期權法的研究。在下面的研究中,筆者將首先介紹金融期權,從而引出對風險投資的實物期權方法的探討。
二、金融期權
金融期權是未來一定期限內的選擇權。其持有者在支付一定金額的費用(權力金)后,享有在將來某一時間某一時期內以預定價格(執行價格)購買或出售一定基礎資產的權利。它有兩種基本形式,看漲期權和看跌期權?？礉q期權是一種持有者按約定的價格買入某種資產的權利;看跌期權則是一種持有者按照約定的價格賣出某種資產的權利,按照執行期的不同。期權又可分為歐式期權和美式期權。歐式期權的持有者只能在未來某一確定的時間買賣某種資產;美式期權的持有者則可以在未來一定時期內買賣某種資產。因而美式期權比歐式期權更加靈活。期權有三個主要特征,它們是:不可逆性、不確定性和靈活性。期權持有者付出一定的成本(不可逆性)后,面對預先不能準確預測的環境(不確定性),就有權力但是沒有義務(靈活性)行使期權。期權是否被執行,完全取決于持有人,如果最后不執行,其最大的損失僅以付出的權力金為限。
以基礎資產為股票的歐式看漲期權為例,投資者以價格P買入一份執行價格為E的該看漲期權。股票的價格用S來表示。并假設到期日的股票價格為ST,到期時間為T。則到期日時,期權持有人持有期權的價值為Max(ST-E,0)持有人的損益情況π如圖1所示。
由上圖我們可以看出:當ST-E>P時,投資者執行期權,可以獲得盈利;當0<ST-E<P時,投資者執行期權,虧損部分初始成本;當ST-E<0時,投資者放棄期權,虧損全部初始成本。對于歐式看漲期權的賣方而言,由于買賣雙方實際是零和博弈,買方盈利時賣方必然虧損,則賣方的損益狀況與買方正好相反,當ST-E>P時,買方執行期權,賣方虧損;當0<ST-E<P時,買方執行期權,賣方賺取部分期權費;當ST-E<0時,買方放棄期權,賣方賺取全部期權費。賣方的損益情況可用圖2表示。
三、實物期權方法
在風險投資中,由于項目的期權價值是以實物資產為基礎的,因此,其有別于金融期權,被稱為實物期權Luehrman(1998)認為,項目的NPV與期權價值高度相關,二者在T=0時相同,任何計算NPV的數據均包含有計算C的價值,因此不必放棄傳統的現金流量貼現系統。但同時指出,傳統方法遺漏了投資帶來的后期決策柔性所帶來的額外價值。因此,在實物期權理論下,風險投資項目的價值由兩部分組成:一是項目的內在價值,它是靜態的、被動的、直接的凈現金流量的貼現值;二是投資帶來的期權價值,是由經營柔性帶來的,該期權的價值可用期權定價模型計算出來。其項目價值可以表示為:項目價值=靜態的被動凈現值NPV+柔性經營的期權(投資機會)價值C。
靜態的被動凈現值NPV的計算可采用傳統的DCF法,而柔性經營的期權(投資機會)價值C則可采用二項期權定價模型或Black-Scholes模型。由于與二項期權定價模型相比,利用Black-ScholeS模型計算期權價值所需的參數較少,大大減少了計算所需的信息量。因而,在評估的實踐中,多數采用的是sBlack-Schkles模型。其計算公式為:
下面我們從分析Black-Scholes模型中的變量入手,以股票看漲期權為例,結合風險投資期權的特征,在對比股票期權與風險投資期權特征的基礎上,具體使用Black-Schoes模型計算風險投資項目期權價值時各參數的取值。
1.基礎資產的價值(s)。股票看漲期權中基礎資產的價值指的是基礎股票的價格,這個價格實質上體現了此股票所有遠期流量的現值估價——包括紅利、資本收益等等。在風險投資中,基礎資產的價值指的是風險投資項目中所能得到的全部流量的現值。
2.期權的行使價格(X)。行使價格是期權到期時的預定價格。在股票期權中,行使價格是在購買期權時約定在未來一定時間購買股票的價格。在風險投資中可以將風險項目有效期內預期的投資支出I看作期權的行使價格。由前面分析的結論:執行價格越大,期權的價值越低。因此,對于風險投資而言,對相同的項目,投入成本越高,利潤空間越小,投資價值越低。
3.基礎資產變動的方差(σ2)。對于股票期權來講,基礎資產變動的方差是指與股票有關的遠期現金流入價值變動率的方差,而標準差的值則被稱為基礎資產的波動率(σ)。就風險投資而言,波動率是指與被投資項目有關的遠期現金流入價值變動率的標準差,由于期權具有鎖定損失的特征,不論風險多大,其損失最多就是已投入的資本,而風險越大則同時意味著獲得更大收益的可能性。因而投資項目的風險越大,投資價值就越大。與傳統投資不同,風險在這里成為一個十分有利的因素。因而被投資項目未來可取得的現金流量的不確定性越高,期權價值越大。
4.有效期(T)。有效期T為期權到期的時間。在風險投資中,它的等值含義是指上一輪投資距離下一階段投資的有效時間。在這一有效期內,投資者有權對是否繼續投資進行決策,并且可以根據項目經營的情況對投資時機進行合理選擇。有效期的長短取決于投資協議、產品的生命周期、市場競爭等因素的綜合影響。到期日越長,期權價值越高,越適宜等待相關信息推遲投資;到期日越短,期權價值越低,越宜于投資。
5.無風險利率(r)。對股票投資來說,無風險利率一般是指無風險證券(主要指政府債券)的年利率。在風險投資中,與股票期權中的含義一致,無風險利率指的是風險投資資金的時間價值。但筆者認為雖然這二者在含義上相一致,但卻是有實質性差異的。這是因為風險投資市場與股票市場有很大的差異,應用投資套利理論,對于股票市場來說,市場均衡的狀態是投資組合的收益為無風險利率的狀態,而對于風險投資市場來說,由于風險投資高不確定性的特殊性,投資者無法使用套期理論來實現完全的套期保值,必須要以高回報來補償其無法規避的風險,市場的完全均衡難以達到,只能達到所謂的次均衡狀態,此時收益率是一個高于無風險利率的利率。也就是說,風險投資的資金時間價值要高于股票投資的資金時間價值。因此,如果按股票的無風險利率作為風險投資的資金時間價值參數,則按該模型計算出來的評估價值有失偏頗。
6.基礎資產的預期紅利(D)。在股票投資中,紅利指定期付給股東的錢。而在風險投資中,紅利則是由期權有效期內流失的價值來表示的。這可能是為暫時回避競爭或為保留期權所發生的費用,也可能是由于競爭對手已實現投資于類似的高技術風險項目,提前獲取紅利或占領市場而發生的損失。如同股票的紅利為股票投資者創造了現金流,但卻減少了股票的價值一樣,對風險投資而言,現金的流失也意味著期權價值的減少。我們可以將上述分析的結論列表如表1。
由以上分析可知,實物期權法是一種全新的評估方法,它克服了傳統評估方法沒有考慮經營柔性價值的缺點,增加了風險投資靈活性的潛在價值,在很大程度上改變了過去決策中通常低估項目價值,喪失投資機會的狀況。并且由于這種方法并非對傳統評估方法的全盤否定,它結合了傳統評估方法的優點,是對使用最為廣泛的傳統評估方法——收益法的一種重大改進,使之更加符合風險投資的實際狀況。它的出現為現代評估提供了一種嶄新的思路,是一種較為合理和科學的評估方法。
參考文獻:
1.宋逢明.期權定價理論和1997年度諾貝爾經濟學獎.管理科學學報,1998(1)
2.AbelAB.“Options,thevalueofcapitalandinvestment”QuarterlyJournalofEconomicsVol:111,Iss:3,1996,P:753-778
3.趙秀云,李敏強,寇紀凇.風險項目投資決策與實物期權估價方法.系統工程學報,2000(3)
4.羊利鋒,雷星暉.實物期權方法在投資項目評估中的運用.決策借鑒,2001(6)
5.周曉宏,程希駿.期權理論在風險投資項目評估中的應用.運籌與管理,2002(1)
4.有效期(T)。有效期T為期權到期的時間。在風險投資中,它的等值含義是指上一輪投資距離下一階段投資的有效時間。在這一有效期內,投資者有權對是否繼續投資進行決策,并且可以根據項目經營的情況對投資時機進行合理選擇。有效期的長短取決于投資協議、產品的生命周期、市場競爭等因素的綜合影響。到期日越長,期權價值越高,越適宜等待相關信息推遲投資;到期日越短,期權價值越低,越宜于投資。
5.無風險利率(r)。對股票投資來說,無風險利率一般是指無風險證券(主要指政府債券)的年利率。在風險投資中,與股票期權中的含義一致,無風險利率指的是風險投資資金的時間價值。但筆者認為雖然這二者在含義上相一致,但卻是有實質性差異的。這是因為風險投資市場與股票市場有很大的差異,應用投資套利理論,對于股票市場來說,市場均衡的狀態是投資組合的收益為無風險利率的狀態,而對于風險投資市場來說,由于風險投資高不確定性的特殊性,投資者無法使用套期理論來實現完全的套期保值,必須要以高回報來補償其無法規避的風險,市場的完全均衡難以達到,只能達到所謂的次均衡狀態,此時收益率是一個高于無風險利率的利率。也就是說,風險投資的資金時間價值要高于股票投資的資金時間價值。因此,如果按股票的無風險利率作為風險投資的資金時間價值參數,則按該模型計算出來的評估價值有失偏頗。
6.基礎資產的預期紅利(D)。在股票投資中,紅利指定期付給股東的錢。而在風險投資中,紅利則是由期權有效期內流失的價值來表示的。這可能是為暫時回避競爭或為保留期權所發生的費用,也可能是由于競爭對手已實現投資于類似的高技術風險項目,提前獲取紅利或占領市場而發生的損失。如同股票的紅利為股票投資者創造了現金流,但卻減少了股票的價值一樣,對風險投資而言,現金的流失也意味著期權價值的減少。我們可以將上述分析的結論列表如表1。
由以上分析可知,實物期權法是一種全新的評估方法,它克服了傳統評估方法沒有考慮經營柔性價值的缺點,增加了風險投資靈活性的潛在價值,在很大程度上改變了過去決策中通常低估項目價值,喪失投資機會的狀況。并且由于這種方法并非對傳統評估方法的全盤否定,它結合了傳統評估方法的優點,是對使用最為廣泛的傳統評估方法——收益法的一種重大改進,使之更加符合風險投資的實際狀況。它的出現為現代評估提供了一種嶄新的思路,是一種較為合理和科學的評估方法。
參考文獻:
1.宋逢明.期權定價理論和1997年度諾貝爾經濟學獎.管理科學學報,1998(1)
2.AbelAB.“Options,thevalueofcapitalandinvestment”QuarterlyJournalofEconomicsVol:111,Iss:3,1996,P:753-778
3.趙秀云,李敏強,寇紀凇.風險項目投資決策與實物期權估價方法.系統工程學報,2000(3)
新生代農民工對子女的發展和城市適應性高度重視，但流動子女的教育卻面臨著較大難題。流動兒童的父母無論是在意識、能力上、時間上，都無法滿足學前兒童的全面發展需求。金種子——流動學前兒童”全人”發展計劃項目要想達到應有的服務效果，必須對服務對象的具體需求進行全面分析。科學育兒的需求。流動人口自身知識文化水平有限或忙于生計，沒有時間或能力對孩子進行教育，導致流動兒童在家庭教育方面存在很大的缺失。流動兒童家長渴望有專業人士對孩子進行指導，同時希望向專業人士學習科學育兒的知識，提升自身的教育能力。針對這一需求，金種子項目組設計了專家講座形式的活動，針對流動兒童家長的需求，具體傳授相關知識和技能，提升其育兒能力，從而促進兒童發展。全面發展的需求。通過電話訪談和面談了解到，大多數流動學前兒童由爺爺奶奶或外公外婆管帶，對兒童容易表現溺愛和遷就，對兒童的身心發展缺乏系統規劃。金種子項目組通過設計涉及各方各面的活動，如興趣培養/時間管理/自護能力提升等等，開拓兒童視野，發動思維，促進他們的全面發展。城市歸屬的需求。外來務工人員是城市建設的主力軍，他們的子女出生或生活在城市，他們希望能分享城市化的發展成果。公益性的社會服務就是為了滿足城市歸屬需求，增強城市認同感，增加生活自信，緩和社會矛盾。金種子項目將服務對象集中起來，形成支持小組，促進相互交流，減輕陌生環境帶來的壓力。同時，向他們提供與社會資源結對的機會，促進他們與當地人的互動，在互動中相互了解，建立友好關系，提高流動人口面對生活的信心，增強城市歸屬感。
二、理論基礎分析
本項目采用的是小組工作方法，屬于發展性小組。小組工作旨在以人際間的依存互動關系為基礎，通過專業的小組活動過程來恢復和增強個人的、團體的社會功能，進而實現社會發展的目標。在此小組工作中運用的是互動模式，它是基于人與環境和人際之間的關系而建立的，旨在通過互動發掘自身潛能，促使成員在小組中得到成長，增強社會功能，提升發展能力。焦點在于互動關系及其效果。其理論主要源于發展心理學、小組動力學理論等。評估理論。主要包括對問題的界定和分析，受助者的人格系統的評估分析，需求分析，所在環境的分析。該項目依據評估理論，對服務對象的現實狀況和面臨的問題進行了解和評估，進而分析其最主要的需求，按其需求設計項目，保障活動開展的有效性。人格發展理論。該理論認為嬰兒最早形成本我，在幼兒期（3歲）以現實為取向發展自我，6歲才發展道德取向的超我。自我是兩者的調停者，是性格的核心部分，知指人進行合乎實際和邏輯的思考，并在此基礎上確定出滿足需要的行動規則。金種子項目的服務對象為3-6歲流動兒童，根據人格發展理論，對為他們提供全能發展活動，有助于幫助他們形成有助于自身發展的自我，從而知道社會化，促進人格發展。社會支持理論。依據社會支持理論的觀點，一個人所擁有的社會支持網絡越強大，就能夠越好地應對各種來自環境的挑戰。個人所擁有的資源又可以分為個人資源和社會資源。個人資源包括個人的自我功能和應對能力，后者是指個人社會網絡中的廣度和網絡中的人所能提供的社會支持功能的程度?！敖鸱N子”項目社會工作者致力于通過為社區提供志愿者資源，與服務對象結對等形式，給他們以必要的幫助，幫助他們擴大社會網絡資源，提高其利用社會網絡的能力。增能理論：增能理論認為，個人無力感是由于環境的排擠和壓迫產生的，社會環境中存在著直接和間接的障礙，使人無法發揮其功能，但這種障礙可以消除。社會工作者的作用在于通過共同的活動幫助服務對象除去環境的壓制和他們的無力感，使他們獲得能力，并能正常發揮他們的社會功能。金種子項目通過小組活動的開展，促進服務對象間\服務對象與社會資源建的互動，提升其面對問題和處理問題的能力.
三、項目目標
1.總體目標。金種子——流動學前兒童“全人”發展計劃項目開展以來，主要通過專業的社工為流動學前兒童提供“全人“教育，并借助專業育兒專家為外來務工家庭傳遞科學育兒的發展理念。其中，項目的總體目標主要有以下三點：首先是為流動學前兒童提供“全人”教育。流動兒童因家庭居住場所的不確定，父母工作的不穩定，在獲得幼兒教育、生活照顧、學習興趣培養等方面的機會較城市兒童來說更少。為了減少其中的差距，促使流動兒童也獲得更多的學習、培養機會，項目的開展提供了一個實際的平臺，能夠讓流動兒童獲得“全人”發展的有效機會。其次是為外來務工家庭傳遞科學育兒的發展理念?！敖鸱N子”項目的開展一定程度上彌補了外來務工家庭在科學文化、育兒知識方面的缺失。通過家長、兒童、社工、專家、社區等多方位互動，資源的共享，彌補了流動學前兒童幼教資源不足的問題，使得家長能夠獲得科學有效的育兒理念。再次是增強外來務工家庭城市融入感。創投的公益性質充分體現了社會、政府對于流動家庭及其子女的關愛，社工的介入作為公益傳播的中介，在項目實施的同時融入了專業的社工理念和專業方法，更有效地推動項目被服務對象接納認同。并且增強外來務工家庭城市融入感，減少隔閡，傳遞了社會的正能量，促進了社會的和諧。2.目標人群的設定?！敖鸱N子”流動兒童全人發展計劃的目標設定主要有以下三點：流動兒童，受益群體屬于外來流動人口；學前兒童，受益群體處于學前兒童，年齡基本上在3-6歲；入托入園存在困難的人群。后在因為項目開展社區的具體情況，流動兒童數量明顯不足，將目標人群更改為新蘇州市民，即由外地遷居至蘇州居住的市民，一定程度上放寬項目服務對象的條件，但在實際上仍堅持著本項目的總體目標。直接受益人群為60人，包括30位流動兒童及每次參加活動的一位家長。間接受益人群為300人，包括流動兒童家庭成員和相關人群。3.目標達成的方式。“金種子”項目以“全人教育”為項目設計理念，通過組織包括兒童心理、生理、教育、醫學專家學者等組成的專業團隊，以兒童社會工作為實踐方法，為流動學前兒童提供全面和整體的發展計劃。為保障項目順利實施，項目實施的專業團隊主要由實施團隊和支持團隊構成，由蘇州大學社會學院社會工作專業的教授和碩士生作為實施團對負責項目的日?；顒拥木唧w操作；國家心理咨詢師、婦科主任醫師、學前教育一線教師、兒童文學家、運動學教授等專業專家團隊提供項目理論支持和專業指導，同時也會為家長開展講座，為實施團隊提供顧問咨詢。兩個團隊利用各自所長，針對項目開展過程中產生的各類問題進行分工協作式地解決，社工積極調動各類社會資源，為流動兒童及其家庭提供資源豐富的流動兒童“全人”發展支持。4.服務環境及品質。“金種子”項目落地于蘇州市滄浪新城兒童友好家園中。項目組開展活動主要使用兒童友好家園的活動室、社區會議室以及心理保健室。同時社區在物資方面給予了一定的支持，利用原社區中已有的軟墊和聯合國兒童基金會在社區中建設的繪本、道具、文具等用品，項目組成員開展了更多形式的活動。
四、項目測評指標
1．1文獻綜述
國內關于高校的基建管理及建設項目評估的研究主要集中于基建管理模式以及評估方法等，其主要內容歸納總結如下：戚安邦，陳海龍提出了項目評估學應有的知識體系模型，深入討論了現有項目評估中存在的評估主體和評估客體混淆以及缺乏項目跟蹤評估原理與方法等問題，并進一步提出了相應的解決問題途徑和方法。任燕構建了我國高?；ㄍ顿Y項目后評估指標體系以及基于層次分析法（AHP）的模糊綜合后評估數學模型。高杏芳根據新校區建設的實踐，提出了對管理制度、管理人員要求、嚴格工作程序、規劃設計施工四個方面并重進行全面建設以實現高校新區建設目標管理的有效途徑。楊海勇，龍奮杰通過深入分析目前高?；窘ㄔO常用的三種管理模式即自管模式、共管模式及代建模式，使業主較容易掌握如何選擇最合適的基建管理模式，提高業主在項目建設中的主動性。劉建朝提出了建立和完善高?；窘ㄔO的成本補償機制、相關法規體系以及全新的基建管理運行機制等高?；窘ㄔO投資體制改革的保障機制，提高高?；窘ㄔO投資效益。何文盛等介紹了美國項目評估分級工具實施的整個程序，通過對項目評估分級工具的研究，提出了對我國政府績效評價發展的建議和借鑒。陳琳研究了我國投資項目社會評價中的社會效益成本分析的理論構架、評估方法和評估程序。周光中，朱衛東對項目后評價的發展歷程及各種后評價方法進行了總結歸納。白思俊提出了項目中評價的二維結構模型、聚類評價模型遞進評價模型及項目中評價的DEA評價方法。黃德春，許長新將可持續發展的概念引入項目后評價中，構建了基于可持續發展戰略的效益概念、評價指標體系和持續性后評價方程。唐立峰，陳培友給出了復雜的無結構決策條件下公益項目評價與選擇的屬性層次模型。孫續元，孫然對傳統評價理論中的比選方法提出了一些新的看法。張熠，王先甲提出了一種將數據包絡分析和模糊理論相結合的投資項目評價方法。上述研究理論探討居多，對高等學校的基建項目的特點未作深入研究，由于高等學校尤其是教育部直屬高校受教育部及地方建設主管部門的雙重管理，其基本建設程序與一般項目有一定的差別，因此本文的研究目標是試圖系統地設計出適應高等學校實際情況的基本建設項目評估機制并制定出切實可行的實際操作方法。
1．2研究路線
本文針對引言中提出的問題，對高校基建項目評估進行創新研究，優化程序，提高可操作性，提出了全過程評估（項目決策階段的前評估、實施階段的跟蹤評估和項目使用階段的后評估）、全要素評估（項目的技術方案評估、項目經濟效益評估、社會效益評估、項目風險評估、項目所處的宏觀環境評估等），以及項目利益相關者的全維度評估（從項目出資人、項目建設單位、項目上級主管單位、建設主管部門、設計單位、施工單位等）的高校基建項目評估機制。針對現有基建程序中的部分環節重疊或脫節問題，提出了優化基建程序和創新建設單位基建管理制度的方法建議，以提高評估效率，真正發揮項目評估應有的作用。
2項目全壽命周期的評估
從項目的壽命周期來看，我國現階段基建項目的管理一般在項目決策階段是由發展和改革部門或建設單位的上級主管部委來負責，項目的決策期的前評估也是由這些部門來組織進行；項目設計、施工階段一般是由地方建設主管部門負責評估和審核；項目建成運營后的評估開展的不多，尤其是高等學?；椖康暮笤u估缺乏成熟可行的經驗可供借鑒。由于評估的主體發生變更，因此全壽命周期的評估很難達到前后一致，因此要從以下幾個方面去完善高?；椖咳珘勖芷诘脑u估。
2．1前評估
項目前評估是指在項目決策階段的評估，也就是通常意義上的項目立項和項目可行性研究的評估。對于高等學校一般基建項目而言，在立項階段主要解決項目的必要性、建設規模、建設選址、項目投資及資金來源等問題；在可行性研究階段主要是在進一步論證項目必要性、建設條件和建設規模的基礎上，挑選適合項目的技術設計方案，并據此確定項目估算投資額、資金籌措方案、項目具體實施方案和對項目經濟效益，實施引起的社會效益、社會風險進行分析。對于涉及工藝設計的建設項目在此階段就應介入，對工藝技術方案進行比選論證，最終確定選用的工藝技術方案和投資。前評估中社會風險和環境風險經常未被引起足夠的重視，未進行有效評估，給項目的實施留下后患，尤其是高等學校新校區建設的過程中對被征地群體利益及當地環境的關注更應該成為評估重點關注的內容。
2．2跟蹤評估（變更評估、設計概算控制）
從理論上講，隨著時間的推移和項目的進展，其所處宏觀和微觀環境均會發生變化，項目的信息也越來越詳實以及項目各方對于項目認識也不斷深入，需要開展項目跟蹤評估和決策。項目跟蹤評估是指項目在設計、施工過程中，根據項目所處環境條件的變化對項目的影響做出的評估，其主要關注項目的變更的評估，主要包括：建設規模、范圍、進度、質量、投資、建設條件、項目實施績效、項目對環境對社會影響等。目前高?；椖恐写嬖谥@樣一種現象：建設單位為可研報告評估順利通過，項目獲得資金支持，在前評估中走形式，所上報的建設方案非建設單位選定、未得到當地建設規劃部門認可的方案，可研報告批復后重新組織設計招標，導致被評估建設方案未被采用、評估工作被迫流于形式。而且涉及工藝等專業內容在前評估中未進行深入設計研究，導致在后期的設計過程中產生重大變更。而在后期缺少初步設計評審環節，建設單位缺乏相應的專業人才，最后導致項目前評估結果根本與項目實際脫節，未起到前評估應發揮的作用。因此，高?；椖糠浅Ｓ斜匾_展項目跟蹤評估，重點評估項目設計方案變更，以及上述變更內容，采用初步設計方案以及設計概算與批準的可研報告逐項對比，項目招標控制價及施工合同與批準的初步設計中相應內容逐項對比的方法將項目的各項要素的變化控制在可控范圍之內。在項目實施階段建立起動態監控機制和獎懲機制，嚴格控制設計變更的發生，使項目跟蹤評估的作用一直發揮到項目交付使用。
2．3后評估
項目后評估是指對已完成項目的目的、執行過程、效益、作用和影響，以及對完成項目的前評估和項目決策所進行的系統的客觀分析與評價［8］。相對前評估和跟蹤評估而言，后評估是一種檢驗，是系統反饋的重要功能，是對已建成項目進行全面的分析、總結，其評估結果對改進被評項目及類似項目的使用運行管理，指導在建項目或擬建項目提高項目決策管理水平具有很大的指導意義。2．3．1高?；椖亢笤u估現狀2008年12月，教育部出臺了《教育部委托投資咨詢評估管理辦法》（教發［2008］27號），該文主要針對教育部審批的財政投資項目的項目建議書、可行性研究報告、初步設計及概算、工程預決算、項目后評價等事項的咨詢評估。2012年2月教育部又出臺了《教育部直屬高?；窘ㄔO管理辦法》（教發［2012］1號），其中第四十六條規定：直屬高校建設項目實行項目后評價制度。根據有關規定要求，結合實際情況，對項目建成后所達到的實際效果進行績效評價。雖然教育部建立了高校基建項目的后評估制度，但是到目前為止，項目后評估工作開展的還較少，原因之一是缺乏動力，對項目后評估的作用認識有待進一步提高。2．3．2后評估對象的選取由于項目后評估是事后評估，因此后評估對象的選取可重點關注：1）建設規模大，功能復雜、社會影響大，建設周期長的項目，如新校區的建設、重要實驗裝備的建設；2）投資主體不單一、涉及利益相關主體多的項目，如由教育部或者學校與地方政府合建合用的民生項目，如劇場、音樂廳；3）設計施工技術難度高，后期運營維護費用高的項目：如為舉辦大型體育賽事而在高校建設的體育場館；4）采用新技術、初始投資高，后期運營費用節省的項目，比如采用綠色建筑技術、進行既有建筑節能改造的項目，宿舍區太陽能熱水系統的運用等。2．3．3后評估要素的確定后評估中由于涉及到能源評估，而在我國建筑物的能耗與季節有較大的關系，因此一般高校的項目后評估可在項目建成投入使用一年以后進行。涉及對外運營的項目需在項目達到正常運營水平以后，采集相關數據進行后評估。根據高?；椖康奶攸c，綜合來看后評估中重點需要對以下內容進行總結評估：①項目決策的科學性；②建設目標的實現程度（投資控制、進度控制、質量控制、采用的技術、財務目標、社會環境目標）；③項目實施過程的評估；④項目運營情況評估。2．3．4后評估成果的應用后評估的成果可在以下方面獲得應用：①項目決策與科學研究：后評估獲取的相關技術的數據可建立項目數據庫，用于以后類似項目決策的參考，也可用于建設領域相關的學科的研究。②后評估過程中根據項目的當前實際運行情況對項目未來發展作出預測，提出保障項目未來可持續發展的后續方案，指導項目的后期運營管理。③后評估的結果可作為項目建設單位建設管理工作的業績考核指標之一，作為今后主管部門獎懲的依據之一。④政策制定的參考：對于后評估中發現的有關問題主管部門可通過總結經驗教訓，形成建設領域相應的制度規定。
3項目全要素評估
項目生命周期中不同階段評估關注的重點雖然各有所側重，但是項目全壽命周期的評估過程中要始終保持評估要素的完整及整個過程的統一，即項目全要素的評估。
3．1評估的要素
一般而言，高?；椖吭u估的要素主要包括以下內容：1）必要性：建設必要性直接關系到所提出的項目能否成立，為項目繼續深入提供平臺，是項目評估論證的先導性奠基性環節。高?；椖恳话愀鶕鷾实膶W校事業發展規劃、校園總體規劃以及現狀來確定項目建設的必要性。2）建設規模：根據建設部、國家計委、教育部共同頒布的《普通高等學校建筑規劃面積指標》建標［1992］245號文、教育部批準的學校事業發展規劃以及學校既有建筑規模來核定申報建設項目的規模是否適當。3）建設條件：包括項目建設所需土地的性質與項目性質是否一致、所有權是否存在問題；場地的地質條件是否適合項目的建設；項目的建設是否符合校園規劃和當地土地利用規劃；項目建設以及運營所需各種能源（電力、燃氣、供熱等）、水資源、電信、網絡資源能否獲得當地相關單位的認可；某些實驗類項目運行所需的實驗材料能否就近合理獲得。4）項目所采用的技術方案：根據國家相應的技術規范規程評估項目所采用的技術方案是否滿足要求并且符合使用單位的功能需要。5）交通影響：評價根據規定需要進行交通影響評價的項目建成投入使用后，新生成交通需求對周圍交通系統運行的影響程度及設計規劃中制定的消減建設項目交通影響的對策的可靠性和作用。6）水影響：部分地區試行建設項目水影響評價，如北京地區。該部分主要評價項目的水源、污水排放；項目建設對當地水土流失的影響；項目所在地是否存在洪災隱患，項目會不會影響防洪、排洪。7）節能：根據國家及地方的建筑節能標準規范評價項目用能方案是否合理，包括能源的種類、用能設備的選型、節能方案、節能措施的是否符合國家標準且合理。8）社會風險：對項目可能影響社會穩定的因素開展系統的調查，科學的預測、分析和評估，制定風險應對策略和預案。9）環境影響評價：對建設項目實施后可能造成的環境影響進行分析、預測和評估，提出預防或者減輕不良環境影響的對策和措施，進行跟蹤監測的方法與制度。10）宏觀環境：評價項目的建設目標與當時的國家財政、經濟、稅收和社會發展政策以及當地的經濟社會發展總體規劃是否相適應。11）組織結構：評估的主要內容包括：學校設置的組織機構的形式是否符合項目本身的特點，組織機構內的責任、權利分工是否明確，組織機構的內部管控及外部協調能力能否滿足項目建設運營的需要。12）項目管理：評估項目各階段不同主體對投資、進度、質量控制體系以及溝通協調機制的建立是否滿足項目本身特點與項目進展的需要。13）項目招投標：評估項目建設實施過程中的施工、咨詢服務和重要材料設備的采購中的招投標方案、招投標過程的合法合規性評價。14）安全衛生：對項目建設和運營過程中的勞動保護、安全生產、文物保護提出的要求及采取相應的措施方案，評價該方案的可靠性和經濟性。15）投資：評價投資估算編制的依據、方法是否正確、范圍是否明確、編制內容是否完整，編制深度是否符合要求，以及項目總投資構成是否完整合理、投資水平、投資結構是否合理。16）資金籌措、使用方案：評價各類資金來源是否正當、合理、可靠，是否符合國家有關法規，各項資金來源是否落實，使用條件是否合理，資金使用計劃是否合理。17）財務效益：評估根據國家現行財稅制度和價格體系，分析、計算項目直接發生的財務效益和費用，編制財務報表，計算評價指標，考察項目盈利能力、清償能力等財務狀況，據以判別項目的財務可行性。財務評價是建設項目經濟評價中的微觀層次，它主要從微觀投資主體角度分析項目可以給投資主體帶來的效益以及投資風險。高?；椖看蠖嗖恢苯赢a生經濟效益，因此主要評價單位規模運營費用是否合理可行。18）運營管理方案：評價項目建成后運營管理方式是否合理、運營所需資金來源的落實情況。尤其是與地方共建項目以及運營成本較高的項目，需重點評估。19）項目社會效益：根據現行社會政策對項目實現國家和地方的經濟、政治、文化、藝術、教育、衛生、安全、國防、環境等領域的目標所作貢獻和產生的影響及其與社會相互適應性作系統分析評估。20）決策的科學性：評估項目建設過程中的各項重大決策的依據、實施的主體、決策程序是否合理、合規、合法。
3．2要素的側重
3．2．1不同階段的要素的側重對項目的評估總體上來說要進行全要素評估，但隨著項目的進展，評估要素也在不斷發生變化，因此在不同的階段不同的評估主體應有所側重。1）前評估階段。前評估階段首先把好建設的必要性和建設規模合理性的關口，另外建設的可行性是在解決必要性之后首要解決的問題，也就是項目的建設條件是否具備、選擇的技術方案是否合理可行、項目對外部因素的影響是否可控且在國家法律法規允許范圍內、建設運營所需的人力、物力是否具備、項目的建設資金數目是否準確可靠以及來源是否落實、建成后運營資金是否落實、項目的主要風險是否采取了控制措施。在目前的實際工作中前評估過程中的工藝設計、項目所處的宏觀環境、社會效益、風險等要素經常容易被忽略。2）跟蹤評估階段。跟蹤評估階段，是在項目實施過程中按照前評估批準的各項指標控制，隨時監控項目的運行是否在可控范圍之內以及對項目變更方案按照前評估的要求進行重新審查，其中選擇技術方案合理可行性、投資、工期、可實施性是需要進行重點評估的要素，即項目績效跟蹤評估和項目變更方案評估。其中，項目績效跟蹤評估是為找出項目跟蹤評估時點以前出現的各種問題，變更方案評估則是為找到糾偏和變更項目的正確方案并作出決策。3）后評估階段。后評估階段首先評估各項決策的科學性，另外要重點評估組織結構、運營管理方案是否合理；各類影響評價的結果（環境影響、交通影響、節約能源、水資源、社會風險）與實際情況對比；項目是否達到預定的建設目標，即投資進度、質量控制情況以及建成后運營情況是否達到預定目標，并分析其成功或者失敗的原因，總結經驗教訓，為項目的后期運行以及后續項目提供參考借鑒。3．2．2不同評估主體要素的側重不同評估主體不但對評估要素的側重不同，對同一要素評估的角度和方法也有所不同。其中項目上級主管部門偏重于對項目的總投資、建設規模、工期、項目招標以及社會效益比較關注；而當地政府主管部門將側重點放在項目規劃方案、節能、對交通、環境、當地市政管網、能源供應的影響、社會風險等方面；項目建設單位和使用單位則更關注項目的投資大小、項目的功能以及項目的組織實施。施工單位側重項目的可實施性，及工期是否合理、質量要求、資金能否落實有保障。
4項目全團隊評估
目前高校基建項目的評估主要站在項目主管部門和項目建設單位的角度來進行，即評估的主體是主管部門和建設單位。而實際上同一個項目的不同的相關利益主體在評估同一個項目時會有很多不同的角度和結果，項目評估的內容和方法不同。因此，所有與項目利益相關的各方都應包括在項目評估的主體范圍之內，即項目全團隊評估的概念。在項目各階段與項目相關的利益方包括：項目建設單位、使用單位、項目主管部門、政府相關部門（消防、質檢、地震、衛生局、環保、規劃、國土、能源局、交通、水務、供熱、電力、通訊、燃氣、園林、安監、檔案）設計單位、施工單位、監理單位、審計單位、招標單位、代建單位、材料設備供應商、出資人等。如果其中的某些利益方在評估中被忽略或者不予考慮，可能對項目的順利實施或者建成后的運營造成影響，甚至對項目的生存直接造成威脅。例如：項目的工期、質量和投資的評估從主管部門、建設單位和施工單位的立場來說他們的期望就不盡相同，主管部門期望在較短的工期內以較低的投資完成高質量的項目，施工單位則希望在較合理的工期內以較高的利潤（導致投資增加）完成較高質量的項目，而建設單位則是期望在較短的工期內以合理的投資完成高質量的項目。因此在項目的推進過程中就要不斷平衡項目相關利益各方的訴求，不能忽視任何主體的合理合法的要求，使項目能夠達到預期的目標。另外，在項目后評估過程中相關利益主體對項目的影響也是主要評估內容之一。
5結論和建議
1.1綜合性
建設項目評估實質是對投資建設項目的技術與經濟效益進行評估，通過評估確定擬建項目的最佳方案，為投資決策提供重要依據。建設項目評估是一門知識交叉性強、知識點多，知識面廣的綜合學科。
1.2系統性
建設項目評估是從項目的技術、經濟、環境、社會等各方面對項目進行全面的分析與論證，為項目立項與否提供依據，所以必須將項目評估的內容作為一個系統進行全面分析，才能客觀、全面、系統地認知擬建項目。
1.3實踐性
建設項目評估課程的教學目標就是培養學生具備建設項目評估與可行性研究的實際操作能力。無論是編制工作計劃、進行市場調研、投資估算還是財務分析，都要求學生能夠針對一個具體項目進行分析或操作，才能使學生學以致用。
1.4政策性
評估人員對擬建項目進行評估，必須依據國家、行業和部門的有關政策、規劃、法規及參數。隨著社會經濟法律環境的變化，與評估有關的政策法規也在不斷修訂和完善。所以，作為培養社會所需人才的評估課程，教學內容必須與現行的國家、行業和部門規定結合。
2建設項目評估的授課內容
為了實現課程的價值及培養學生的綜合素質，各學校應該按照教學目標，結合課程的綜合性、系統性、實踐性和政策性的特點進行設置教學內容。首先，保證完整的知識體系。建設項目評估的重點為建設項目涉及的所有內容進行評估，所以教學內容必須包括必要性分析、技術方案評估、環境影響評估、財務基礎數據的測算、財務評估、經濟費用效益分析、社會評價、項目風險和不確定性分析和綜合評估，使學生理解和掌握完整的知識體系。其次，恰當處理交叉課程的銜接。建設項目評估是一門綜合性很強的課程，其先修課程工程經濟、財務管理、造價管理、項目管理等已經將部分理論課程講授完。因此，在講授時可以將學過理論內容進行總結，重點通過案例分析或者實務操作使學生會靈活運用。最后，突出學生職業和執業能力培養。為了適應社會發展對建設項目評估專業人才的要求，以及學生未來專業發展的需要，在建設項目評估課程的教學內容應與國家執業技術資格考試中最新的考點結合，既可以增加學生學習的積極性，又可以提高學生適應社會需求的能力。
3建設項目評估的方法
3.1加強案例教學，完善案例庫
通過案例教學，能夠提高學生對建設項目評估活動的認知能力，鍛煉學生的邏輯思維和表達能力，培養學生處理實際問題的能力。在實際教學過程中，教師在要選擇具有代表性、針對性、啟發性的案例，才能前面培養學生的分析能力以及與理論知識結合的能力。因此，教師在教學過程中應該建立完善的案例體系，保證案例教學在建設項目評估課程中的效能。
3.2采用情景教學法，模擬實際評估
情景教學法是在教師的指導下，根據課程的內容，通過設置案例，讓學生通過小組討論、案例分析等多種方式模擬現實對某一項內容進行評估的一種教學模式。采用此種模式需要教師只做適當的指點，通過小組成員分工協作完成相應內容。學生可以根據要完成的內容制定工作計劃、小組分工、調研收集資料、分析判斷，撰寫項目選址報告，完成模擬評估的過程。如此有利于學生開發其創新能力，提高學生的綜合素質。
3.3強化實踐教學
實踐教學是理論聯系實際、鞏固理論知識，培養學生動手能力的有效途徑。如針對某具體項目進行財務評價，可以組織學生集中在校內機房利用財務軟件或者excel完成評估任務；對于課程設計，可以通過布置課程設計讓學生采用分散的小組形式在學校周邊通過調研和參閱類似項目評估報告撰寫一份完整的項目評估報告。
4建設項目評估課程的考核方式
由于建設項目評估課程涉及范圍廣、實踐性強、交叉知識點多，傳統的考核方式已經不能真實地反映學生對知識的掌握與運用情況。為了能夠充分地反映出學生對知識的掌握與運用情況，必須從根本上對傳統的考核方式進行改革。通過對該課程的性質、教學目的、教學內容與方法的研究，本文提出該課程通過多種形式進行考核學生對知識體系的理解與掌握情況即：個人期末成績（100分）=知識考試成績*30%+課上作業成績*5%+平時課上表現成績*5%+團隊協作成績*20%+建設項目評估報告成績*40%，其中：①知識考試成績為期末閉卷考試卷面成績（百分制）；②課上作業成績是教師根據學生作業情況和作業次數給分（百分制）；③平時課上表現成績是教師依據學生的出勤情況、課上認真程度及回答問題表達能力酌情給分（百分制）；④團隊協作成績是根據課上小組案例討論和情景模擬中團隊成績及個人表現成績的綜合成績（百分制），具體為個人表述*30%+團隊成績*20%+個人完成內容*30%+本組成員給分加權*10%+其他小組給分加權*10%；⑤建設項目評估報告成績為課程設計提交的項目評估報告成績（百分制），由教師和小組成員給分，團隊總體報告分數（老師打）*40%+該同學完成報告內容及答辯成績（老師打分）*40%+小組所有成員給分加權（小組成員根據該生平時表現給分）*20%。從上述的考核體系中可以看出，該體系使學生與老師、學生與學生之間形成了一個相互學習、相互促進、相互考核的關系，這樣能夠反映出學生的綜合能力，避免了單一的閉卷考核方式，符合考核學生的目的。
5結論
關鍵詞：價值鏈；項目評估；戰略價值鏈分析；國民經濟效應
1價值鏈和戰略價值鏈分析方法
1.1價值鏈的概念
價值鏈——美國學者邁克爾·波特在《競爭優勢》一書中指出：企業的每一項生產經營活動都是創造價值的活動。企業的一切互不相同但又互相關聯的生產經營活動，形成了創造價值的動態過程，這項動態過程稱為價值鏈（ValueChain）。
主要活動：（1）輸入后勤——包括購買原材料、動力、燃料、部件等，對這些采購品進行接收、儲存和分配、檢查等管理。
（2）制造——將原材料轉化為產成品的過程。
（3）輸出后勤——將產成品轉移到顧客手中的過程。
（4）營銷——讓顧客了解自己的產品或服務，涉及營銷部門的全部活動。
（5）服務——提高或維持產品或服務的價值，涉及給顧客提供諸如裝配、零部件、修理、維護保養、技術支持等活動及顧客投訴活動等。
輔助活動：（1）人力資源管理——包括人力資源的招聘、培訓、開發和報酬等的管理；員工關系管理；培養員工的知識創新能力。
（2）研究與開發——產品研究與發展、流程改進、設備設計、計算機軟件開發、電子交流系統開發、計算機輔助設計等。
（3）綜合管理——財務會計、法律事務、安全保衛、構筑戰略聯盟以及與戰略伙伴的關系管理等。
1.2戰略價值鏈分析方法的概念
戰略價值鏈分析方法，是通過對公司價值鏈成本的戰略分析，明確企業的長期成本競爭態勢的一種方法。
戰略價值鏈分析，是從行業價值鏈、企業戰略價值鏈和競爭對手戰略價值鏈等三方面進行的。
（1）通過行業戰略價值鏈的分析，可以了解企業在行業戰略價值鏈中的位置、現狀與前景、企業與上下游（供應商與分銷商和顧客）的戰略價值鏈關系，把握企業的成本態勢。
（2）通過企業內部戰略價值鏈的分析，可以了解單元戰略價值鏈上的成本與效益，確定增值與不增值的鏈結和重構優化的成本競爭優勢的價值鏈。
（3）通過與競爭對手戰略價值鏈的比較分析，了解競爭對手戰略價值鏈，根據自身情況，確定相應的有競爭力的成本戰略。
1.3行業價值鏈的分析
價值鏈分析的具體步驟有：
(1)確定行業價值鏈的構成要素。
行業價值鏈涉及企業自身價值鏈、上游供應商價值鏈和下游經銷商價值鏈和用戶價值鏈。
行業價值鏈的的全過程可用圖表示如下：
供應商價值鏈——企業自身價值鏈——經銷商價值鏈機用戶價值鏈
行業價值鏈的構成會因行業的特點而有所不同。
制造行業的價值鏈：金屬礦山金屬冶煉公司機械制造廠批發商零售商消費者
服務業企業的價值鏈與制造業的價值鏈也有所不同。
(2)明確各構成要素的位置、成本和增值情況，調整或優化價值鏈結構。
在了解本企業目前在行業價值鏈中位置的基礎上，需要對價值鏈成本和增值情況進行估算，研究是否可以利用上下游價值鏈進一步降低成本，整合價值鏈中的有關構成要素，以取得成本競爭優勢。
1.4企業內部價值鏈的分析
企業內部價值鏈的分析，就是了解本企業內部價值鏈的構成要素（單元價值鏈），確定對成本與增值是否有影響的基本價值鏈，以發現并消除容易帶來高成本和不增值的鏈結（構成要素），從戰略上調整和重構具有相對成本較低地位的、優化的企業內部價值鏈。
如果企業內部價值鏈上所有活動的累計成本小于競爭對手時，就具有了競爭的優勢。
優化企業價值鏈的工作：適時生產系統、零庫存、全面質量管理或零缺陷管理、“外包”有些活動、改造流程、提高勞動生產率、引進節約成本的技術、簡化產品設計、精簡高成本活動的營運流程等。
2.投資項目的國民經濟效益分析
2.1投資項目國民經濟效益分析的必要性和原理
為了實現社會經濟目標，需要短期內建設數目眾多的項目，但受資源的約束，不可能百業俱興。所以，最佳配置資源就成為最大可能的實現社會經濟目標的關鍵所在。進行項目經濟評價，直接目的是為了比較方案，篩選項目，最終是為了最佳配置和有效利用投資資源。
國民經濟效益分析的基本原理是費用——效益分析。費用——效益分析是從國家和整個社會的角度出發，全面地、綜合地分析和評價工程項目的一種科學方法。它是通過用影子價格、影子匯率計算項目未來的經濟效益和費用，并按照社會折現率進行折現，繼而計算出一系列經濟指標，并根據“以最小費用去的最大效益”的基本要求作出分析和判斷。
費用和效益的范圍比財務效益分析中的成本和效益要廣泛的多。項目的費用是因項目建設而使國民經濟所付出的代價，包括項目本身和國民經濟其他部門所付出的代價，包括內部費用和外部費用兩類。內部費用是指用影子價格計算的項目投入物的經濟價值。外部費用是指社會為項目付出了代價，項目本身并不需要支付的那部分費用，即由于項目存在而使項目以外的主體所造成的全部損失。與之相應的，內部效益是指項目產出物用影子價格計算的經濟價值。外部效益是指項目為社會所作的貢獻，而項目本身并未得益的那部分效益，即由于項目存在而使項目以外的主體所享有的利益。
2.2內部與外部效益的鑒別與計量
內部效益包括三種形式：（1）項目投產后增加社會總供給量，是指由此而增加的國內最終消費品或中間產品。（2）項目投產后減少了其他相同的或類似企業的產量所帶來的效益。（3）增加出口或減少近口所帶來的效益。
外部效益包括兩種形式：（1）技術培訓和技術推廣。在一個地區建設一個技術先進的項目，會培養和造就數量眾多的工程技術和管理人員，這些人才所帶來的效益，大部分為本項目所吸收，但因為人才的流動、技術的交流，這些人才能給該地區，乃至整個社會經濟的發展帶來好處。（2）給上、下游企業帶來的效益。項目的前聯合后廉的效果，即項目對上、下游企業產生的效益主要表現在兩個方面：①項目投產后，使上下游企業閑置的生產能力得以充分利用而增加的凈效益。②項目投產后使上下游企業的生產規模達到了規模經濟。特別是上游企業，因為為了滿足雖有入物所增加的需要，不得不增加改種產品的供給，從而使其增加生產規模，達到規模經濟。
參考文獻
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［2］王化成，楊景巖．試論戰略管理會計［J］．會計研究，1997，（10）.
［3］吳大軍，王立國.項目評估［M］.大連：東北財經大學出版社，2002.
0引言
我國是以煤炭為主要能源的國家，煤炭產量1997年已達13.3億噸，居世界第一位。同時隨著國家西部大開發戰略的啟動，以資源開發來帶動西部地區經濟的增長，礦產資源的產量必將逐年增加，煤炭開采對生態環境的影響將日顯突出和嚴重。煤炭在為人類文明和社會進步做出巨大貢獻的同時，也給礦區帶來嚴重的環境和社會問題。如煤炭開采引起地表塌陷、采掘的廢矸石、排出的廢氣、廢水、粉塵、生產過程中的噪聲等，對地面環境產生嚴重影響，使礦區生產、生活環境受到污染。因此，在煤炭開采時應充分考慮到開采帶來的外部性影響，并在開采可行性分析時把外部性經濟分析也考慮進去。
1、煤炭資源建設項目的外部性
1.1外部性的定義與類型
外部性是在沒有市場交換的情況下，煤炭建設項目的生產行為影響了其他生產單位(或消費者)的生產過程(或生活標準)，外部性分為外部經濟性和外部不經濟性。
建設項目產生的外部性原因可以分為不可減少和可減少的外部性。不可減少的外部性是煤炭建設項目無法避免的對環境的影響，它與環境政策的關系十分密切。建設項目的外部性由建設與生產、排污、污染物在環境中聚集與擴散、人對污染物的接觸所產生。外部性與企業的凈效益和成本有關，下由于外部性的存在，煤炭建設項目企業成本和社會成本不同，為了追求項目的凈效益最大，企業將在評價開采活動時進行外部性的經濟分析。
1.2煤炭資源建設項目造成的外部性
煤炭建設項目對企業和社會產生巨大的經濟效益和社會效益，與此同時，對環境的負面影響也與日俱增，引起一系列破壞自然生態問題，煤炭資源開采造成的外部性影響主要又以下幾個方面：
1、煤炭開采產生大量廢石污染環境；
2、煤炭開采釋放大量有害氣體污染環境；
3、煤炭開采對水資源的破壞；
5、煤礦生產中產生的噪聲污染環境；
6、煤礦生產中產生的粉塵污染環境；
7、礦井通風對環境的影響；
8、誘發自然災害。
由以上可以看出，煤炭企業在開采煤炭資源時要進行必要的外部性經濟分析，而要把這種外部性納入到經濟評價當中就是要把外部性內部化。
2、煤炭建設項目外部性經濟分析方法
進行煤炭資源開采環境破壞經濟損失分析，可以從環境經濟角度用貨幣的形式，來評價由于采礦活動對生態環境的影響。即將環境學的基本規律與市場價值的法則相結合，將各種類型的生態破壞，通過定量的或半定量的折算，最終以經濟損失的形式表現出來，作為煤炭資源開采的環境破壞的負效益。從市場的角度來說，經濟損失估算主要有以下幾種：
2.1市場價值或生產率法
市場價值法是費用效益分析的一種基本方法，應用在環境經濟分析中，重點闡述人類開發活動對自然生態系統或人工生態系統影響的經濟損失估值評價。這種方法把生態環境看成是生產要素，生態環境質量的變化導致生產率和生產成本的變化，從而導致產量和利潤的變化，產量和利潤是可以用市場價格來計量的。這些就是利用生態環境質量變化引起的產量和利潤的變化來計量生態環境質量變化的經濟損失。
計算公式為：
-----生態環境造成產品損失值，
――種產品市場價格，
――種產品生態破壞減少的量。
2.2機會成本法
機會成本，亦稱擇一成本，是十九世紀古典學派引入經濟學的一個概念。由于資源的是有限的，任何一種自然資源都存在許多互相排斥的備選方案，為了作出最有效的經濟選擇，必須找出社會經濟效益的最大的方案。資源是有限的，選擇了這種使用機會就放棄了另一種使用機會，也就失去了后種獲得效益的機會。把資源使用方案中獲得的最大經濟效益，稱為該資源的選擇方案的機會成本。計算公式如下：
―――資源損失機會成本的價值，
―――種資源單位機會成本，
―――種資源損失的數量。
2.3恢復費用法
也稱恢復和防護費用法。全面評價生態環境質量改善效益，在很多情況下是很困難的，實際上，許多有關環境質量的決策是在缺少對效益進行貨幣的評價下進行的，對生態環境質量效益的最低估計可以從為了清除或減少有害生態環境影響的經驗費用中獲得.即一個種資源被破壞了，可以把恢復它或保護它不受破壞所需要的費用，作為環境資源的被破壞帶來的經濟損失。
其計算公式：
―――恢復前的經濟損失，
―――恢復所需的費用。
2.4土地價值法
對于煤炭建設項目造成的地表塌陷及對土地資源的破壞、耕地的損失(耕地受破壞或改作非農業用途)，不僅造成當年的作物生產損失，而是永久性的，所以應從復墾基金，土地補償、土地占用稅等方面綜合考慮，進行經濟分析評價。
2.5調查評價法(假想的評價)
在缺乏價格數據時不能用市場價值法，這時可以通過向專家或環境的使用者進行調查以獲得對環境資源價值或保護措施效益的估價。如在水資源的破壞方面，我們可以通過對環境破壞的受害者進行調查獲得人們對該環境的支付愿望。
3、外部性帶來的直接環境成本評估
全要把外部性內部化，一個很關鍵的問題就是衡量環境成本。環境成本也就是指煤炭開發所付出的環境代價，在此介紹在環境成本中占重大比重的土地成本和礦區成本。
3.1土地成本
煤炭開發土地成本可以用下面的公式表示：
——土地成本，元/；
——土地塌陷收益損失，元/；
——土地搬遷安置費，元/；
——廢棄物占用土地收益損失，元/；
——土地復墾費，元/。
（1）土地塌陷收益損失：
——土地塌陷面積，；
——土地純收益（元/）,其為年土地純收益/土地還原率，是指土地經營效果最好時的收益；
——煤炭開發生產規模，。
土地塌陷收益損失時對土地質量和土地塌陷率等的綜合度量。土地質量越高和土地塌陷率越大，土地塌陷收益損失就越大。
（2）土地搬遷安置費：
年搬遷安置現值，其為年被搬遷的公共設施、基礎設施和建筑物等重置價的現值。
土地搬遷安置費是對礦區人口密度、農村建設程度和生活質量等的綜合度量。礦區人口密度越大，農村建設程度和生活質量越高，土地搬遷安置費就越高。
（3）廢棄物占用土地收益損失：
——廢棄物占用土地面積，；
廢棄物占用土地收益損失是對廢棄物堆放量和農地質量的度量。廢棄物堆放量越大和占用農地質量越好，其占用土地收益損失就越大。
（4）土地復墾費：
——土地復墾費，元/
——土地復墾的面積（），其為塌陷的農地面積和村莊占地面積。
土地復墾費是對土地破壞程度和土地復墾難易程度（重置價）的度量。必須指出：①土地復墾應該是土地價值的再生，而不是局限于物質形態的復原。土地價值包括土地的社會價值、土地的經濟價值和土地的環境價值。土地的經濟價值是本文中土地純收益。②土地復墾費是從價值再生角度反映土地的價值（相當于重置價），而土地塌陷收益損失是從經濟收益的較大反映了土地的經濟價值，楊地講土地復墾費應包含了土地塌陷收益損失，在礦區土地成本中不應重復計算，但我國目前實行“占一補一”的用地制度，客觀上要求土地復墾費和土地塌陷收益損失必須同時計算。
3.2水資源成本
礦井水處理后回用于生產、生活，在技術、環境和經濟上是可行的，有利于達到“三贏”，實現礦區經濟、社會、環境的可持續發展，是礦區循環經濟的戰略的推行的重要步驟之一。礦井水處理的總環境代價可用：表示。（1）為直接環境代價，包括礦井水處理基建投資及運行費用。一般含懸浮物、高礦化度和酸性礦井水的處理噸水基建投資分別為400元、1100元和750元左右，平均為750元；噸水處理運行成本分別為0.55元、0.95元和0.65元，運行費用一般按基建投資10％計算。（2）：為間接環境代價，指礦井水經處理后的經濟效益，包括工業、生活、農灌及生態等方面。若把水成本看作是用可用水的開發利用價值、污廢水處理費和地面沉降經濟損失來度量，則：
——煤炭開采水成本，元/t；
——水的開發利用價值，元/；
——污廢水處理費，元/；
——地面沉降經濟損失，元/；
——地下水流失的經濟損失，元/。
（1）水的開發利用價值：
——水資源開發利用的邊際成本，元/；
——年礦井的排水量，。
水的開發利用價值是水的自然價值和勞動價值的有機綜合和反映，是對水資源開發利用難易程度的度量。其實質是從開發利用成本的角度評價水的價值。
（2）污廢水處理費：
——礦井排水、生產廢水和生活污水的處理費，元/
——礦井排水、生產廢水和生活污水的排水量，。
污廢水處理費是將被污染的水資源處理恢復到可利用所花費的代價。（3）地面沉降經濟損失：
CC礦井排水引起的地面沉降所造成的經濟損失，元。
地面沉降經濟損失是對地下水承載價值的度量，其經濟損失一般只考慮現實的和直接的影響，而沒有考慮長遠的和間接的影響。
（4）地下水流失的經濟損失
——分別為靜儲量和動儲量，萬/；
——煤礦采空區面積；
——含水層給水度；
——采煤破壞地下水模數，；
——采煤破壞含水層厚度，；
——單位水流失量的價值，元/.
但是這個公式并不是對所有的情況都適用。所以，在運用這一公式時，要針對所評價煤礦的地質構造、水文地質條件、開采深度、開采面積、開采階段、開采量大小、大氣降水等因素進行分析，并對該公式計算結果進行驗證和修正。
論文關鍵詞：石化項目，綜合后評估，AHP法
0 引言
近年來，隨著經濟的高速發展，我國石化項目的投資越來越多，投資額和投資風險也隨之越來越大。為了更好的評價石化項目的投資決策，對石化項目進行綜合后評估顯得十分必要。所謂石化項目綜合后評估，就是在項目實施并運營一段時間后對項目進行的再評價，是在財務、工程、質量、環境等各個專項評估的基礎上，通過綜合分析和全面集成的方法對項目的綜合情況給出一個結論性的意見[1]。石化項目綜合后評估主要依據控制理論，基本方法是通過項目后評估將項目評估的結果與原定目標相比較，找出偏差以及產生偏差的原因，及時提出改進的方法，以保證項目目標的實現，并為后期項目的決策提供依據，提高投資效益。
根據石化項目的生命周期項目管理論文，項目后評估的內容主要包括項目前期決策后評估、項目實施階段后評估和項目竣工后評估。其評估程序可以歸納為確定目標、計劃準備、收集資料、分析研究和編制后評估報告等步驟。
由于石化項目后評估的各個指標的指標值量綱不同，對于一些定性指標并不能直接量化表示，導致不能直接地進行比較和排序，因此，本文采用AHP法對石化項目的綜合后評估進行分析。
1AHP法的簡介
1.1 AHP法的概述
層次分析法（AHP）是由美國匹茲堡大學教授薩迪（A.L.Saaty）在20世紀70年代提出的一種系統分析方法[2]。AHP法將定性分析與定量分析相結合，在處理多目標、多準則、多要素、多層次的復雜問題，以及進行決策分析、綜合評價等問題上都有廣泛的應用，是一種簡單、實用而有效的方法。
1.2 AHP法的計算過程
AHP法應用的具體程序如下：
第一步，通過分析各個基本要素之間的關系，建立系統的層次結構。一般情況下可以將結構層次分為目標層、準則層和指標層論文參考文獻格式。
第二步，構造判斷矩陣B。對每一層次各個要素的相對重要性進行判斷，并將這
些判斷用數值表示，構造判斷矩陣。判斷矩陣的含義是：相對于上一層次的某要素，
本層次各個要素重要性兩兩比較的判斷值，bij表示要素i與要素 j重要性的比值。如要素i與要素j同等重要，bij=1；要素i比要素j稍微重要，bij=3；…，依此類推，要素i比要素j極端重要，bij=9。重要性介于1，3，…，9的記為2，4，6，8以及它們的倒數表示為要素j與要素i重要性的比值。
第三步，層次單排序及一致性檢驗。根據判斷矩陣計算相對于上一層次某因素本層次所有因素重要性權重，并且需要檢驗判斷矩陣的一致性項目管理論文，即計算一致性指標CI =(λmax-m)/(m-1)和一致性比率CR= CI/RI。當CR≤0.1時，接受判斷矩陣，從而得到準則層的權重向量W=（w1，w2，…，wm)T；否則，修改判斷矩陣，重新計算。其中，RI檢驗數值可直接從對照表上獲得，見文獻［2］。
第四步，層次總排序及一致性檢驗。計算各層次要素相對于最高層（總目標）的總權重，并依據此對方案進行排序。同時，層次總排序也需要進行一致性檢驗。當CR<0.10時，認為層次總排序結果具有較滿意的一致性并接受該分析結果。
2 石化項目綜合后評估的方法
2.1 綜合后評估指標體系的選擇
根據文獻［3］的設計，本文把綜合后評估的指標體系分為3個一級指標，11個二級指標，具體指標如表3-1所示。
表3-1 石化項目綜合后評估指標體系
目標層A
準則層B
指標層C
指標名稱
權重
指標名稱
權重
石
化
項
目
綜
合
后
評
估
立項決策評估B1
W1
項目主要目標實現率 C11
W11
設計質量優秀率 C12
W12
施工管理評估B2
W2
勞動量安全完成率 C21
W21
焊接質量一次合格率 C22
W22
施工工期相對差 C23
W23
項目成本相對差 C24
W24
隱蔽工程驗收合格率 C25
W25
項目竣工評估B3
W3
技術進步程度 C31
W31
項目投資利潤率 C32
W32
項目帶動系數 C33
W33
