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【關鍵詞】無形資產，評估風險，風險防范
一、無形資產的定義
無形資產的概念源于美國經濟學家托爾斯·本德，包括無實物形態、具有超額獲利價值和能持續發揮作用這三點涵義。國內外對無形資產還沒有形成共識，目前對其的定義方法有比較法和列舉法。如無形資產是有形資產的對稱，是無物質實體的資產是從比較法的角度予以定義，而美國的哈特菲爾德于1927 年提出的無形資產的涵義是指專利權、版權、秘密制作法和配方、商譽、商標、專營權及其他類似的資產則開創了列舉法定義無形資產的先河。之后又有不同學者對其不斷的完善。本文所指的無形資產是廣義的無形資產。
二、無形資產風險的體現
由于其性質的特殊，無形資產評估風險可能會使評估結果與客觀價值存在偏差，從而誤導交易雙方而引發糾紛。無形資產評估風險具體體現在以下幾個方面：
（一）評估對象的不確定性?！顿Y產評估操作規范意見（試行）》將專利權、專有技術、生產許可證等列舉為無形資產，但近年來出現的客戶價值、營銷網絡、企業綜合人力資源、企業管理水平、網址和域名權等新型資產等都具有被列舉的無形資產同樣的性質，卻沒有被收錄。法律沒有列舉而實際又存在的無形資產是否是評估的對象？對這些無形資產進行評估尚無可參考依據和公認的標準，各評估機構只能根據自己的判斷進行評估，導致評估結果沒有可比性。另外，企業某項無形資產價值的實現可能是由于另外幾項無形資產的綜合效應，這便造成了無形資產的交叉重復評估。例如海爾商標是對海爾商品的質量、性能、服務等因素的標識，綜合反映出海爾企業的生產經營水平，融合了海爾企業的商標權、專利權、專有技術、營銷網絡、客戶價值、管理水平等多項無形資產，這便給海爾商標的評估帶來了困難，容易造成重復評估。
（二）評估方法的選擇受限。無形資產評估主要用于對外投資和轉讓，其轉讓的是收益能力，其使用權和所有權具有可分離性。因此無形資產的交易價格主要取決于它所創造的超額收益。從評估對象和市場條件看，無形資產的投入產出具有弱對應性，賬面成本具有不完整性和虛擬性，加之研制與開發耗費的非標準性，這些特征都限制了成本法和市場法在無形資產評估中的應用，而使收益法成為評估無形資產的首選方法。在收益法評估無形資產中，必須確定收益額、收益期限和折現率這三個基本指標。但無形資產的收益受到多重因素的影響，如企業狀況、行業競爭、外界市場環境等，企業收益額預測不確定性非常大。同時，無形資產的收益期限除了法制的保護期限和合同約定外，還受到科技發展的沖突，無法準確預測和確定。最后，無形資產的折現率由于受到經濟發展總體水平和評估機構的主觀判斷的影響，難以合理確定折現率。
（三）評估主體的執業風險
執業風險主要指評估機構和評估人員在執業中業務素質未達專業要求或違反職業道德而導致評估結果失實，使評估報告使用者權益受到影響，評估機構和評估人員因此承擔訴訟或仲裁及賠償責任等風險。知識、技術型無形資產，專業性強且種類繁多，在公開市場上難以找到參考物，需咨詢相關的專家；某些無形資產如非專利技術和商業秘密對外是保密的，信息資料和技術經濟參數的收集較困難，加之評估中很多不確定因素，這些因素不僅增加了無形資產評估的困難，并且對評估機構和評估人員的專業素質和能力提出了較高的要求。在我國目前市場經濟發育沒有完全成熟，資產評估行業不規范，由委托方提供數據和資料，評估結果的真實性存在一定的質疑。
（四）評估結果的使用風險
評估結果使用風險一般是在評估工作結束后，外界各種相關因素出現并發生變化而引起的。無形資產未來收益的預測主觀性較大，市場因素變動多，但其實際價值是由市場供求關系決定。因此，無形資產評估需要在嚴格的技術性能鑒別基礎上，在較多評估假設條件下，借助于數學模型進行測算得出模擬價值。并以評估基準日為時間參照，按照無形資產實際狀況對其進行的評定估算。由于無形資產評估的時效性和現實性特點，評估報告書通常約定有效期為一年。但是，評估報告書的使用人為了自己的利益，可能不按約定，策略性使用評估結果，或因使用人本身素質問題，不清楚此方面相關規定，從而引起評估結果使用風險。
三、無形資產風險的防范
（一）規范無形資產評估環境，完善無形資產評估法律法規。我國無形資產評估風險與當前經濟中法律、法規的相對滯后密不可分。加強無形資產評估的理論研究，探索無形資產評估操作實務，完善的無形資產評估專業標準，使無形資產評估有法可依。其次，建立統一的資產評估信息服務網絡體系，成立專門機構從事這方面的研究與咨詢，向評估機構提供可參考的市場平均風險報酬率、行業風險報酬率等信息，降低非市場因素的影響，從而規范資產評估行為。最后，強化行業協會的作用，形成良好的自律管理，保證資產評估市場行為和業務操作的規范化，使其真正成為履行獨立、客觀、公正原則的具有國際先進水平的社會中介行業。
（二）評估機構加強自身建設，增強風險意識。評估機構應當努力塑造企業形象，樹立以質量求發展，以信譽求生存的理念， 對于超出自身評估能力的資產業務，應不予接受。健全內部控制管理制度，建立評估損失理賠制度和評估風險保障機制，提高評估機構的風險承擔能力。建立以評估質量為核心的績效評估考核制度，促使員工積極提高評估的質量。加強職業道德觀的建設，做好評估人員的后續教育，做到職業技能和道德修養的雙提高。
參考文獻：
[1]宗義湘，張潤清，張洪杰.量化研究在無形資產評估中的意義及應注意問題【J】.經濟論壇，2004，（19）
摘要無形資產評估風險是指由于各種不確定因素的影響使評估結果嚴重偏離資產真實價值或客觀價值，乃至誤導交易方而引發糾紛的可能性。無形資產評估風險主要分為評估對象風險、評估方法風險、評估機構和人員的執業風險、評估結果使用風險和評估管理風險等五類。防范無形資產評估風險，就要完善評估規范細則，選擇科學評估方法，建立評估監督機制，同時還要對資產評估人員加強職業道德教育。
黨的以來，我國實行對外開放政策，大量引進外資和國外的先進技術設備，使國內的生產力水平迅速提高，促進了經濟的發展和科技進步，縮小了我國與世界上科技先進國家的差距，為加速四個現代化建設的進程起到了積極的作用。但是，這些引進的項目中無形資產為主的項目不足20%，我們應當更新投資觀念，改變引進技術的結構，形成以無形資產投資為主的局面。同時，無論是企業界、科技界還是政府部門，也應該加大對無形資產的開發研究力度，促進國民經濟的快速發展。但是，無形資產提供未來收益的不確定性、壟斷性、交易中所有權與使用權的可分離性等特點，決定了無形資產的投資與有形資產相比具有一定的復雜性，同時也存在著一定的風險，特別是在無形資產的評估方面存在一些風險。
一、無形資產的評估風險
無形資產評估風險指由于各種不確定因素的影響使評估結果嚴重偏離資產真實價值或客觀價值，乃至誤導交易方而引發糾紛的可能性。無形資產評估風險主要可分為評估對象風險、評估方法風險、評估機構和人員的執業風險、評估結果使用風險和評估管理風險等五類。（一）評估對象風險資產評估的首要工作是界定評估范圍，明確評估對象。資產評估中的無形資產可分為不可確指的無形資產和可確指的無形資產。不可確指的無形資產是商譽，可確指的無形資產包含專利權、專有技術、生產許可證、特許經營權、租賃權、土地使用權、礦藏資源勘探權、開采權，商標權、版權、計算機軟件、地質礦藏勘探成果資料等。近年來，隨著我國市場經濟的發展，出現了一些諸如期權價值、控股權價值、客戶價值、營銷網絡、企業形象、企業文化、企業綜合人力資源、企業管理水平、網址和域名權等新型資產，這些資產也都具有無形資產的特性。若以此類資產對外投資、轉讓或對企業整體資產進行評估時，不予考慮這些新型資產的價值，必然會使轉讓方的機會成本得不到補償，從而使其蒙受損失。評估對象風險還表現在各類無形資產之間的交叉重復。如海爾商標是對海爾商品的質量、性能、服務等因素的標識，綜合反映出海爾企業的生產經營水平，融合了海爾企業的商標權、專利權、專有技術、營銷網絡、客戶價值、管理水平等多項無形資產。根據《資產評估操作規范意見（試行）》，采用收益法評估無形資產“不能將其他資產帶來的收益估算到無形資產的收益中”。即在運用評估法評估海爾商標時，必須將上述多項無形資產所帶來的超額收益進行分割，逐一確定單項無形資產價值。那么，如何進行組合無形資產的價值分割？目前尚無明確的評估參照依據和專業標準。各評估機構和評估師在實際操作中各行其是，導致無形資產評估水分極大。（二）評估方法風險評估方法是確定資產現時公允價值的手段和途徑。資產評估的基本方法主要有三種：成本法、收益法和市場法。評估方法的選擇一般與評估目的、評估對象的理化狀態及市場上可資利用的資料等有關。從無形資產的評估目的看，無形資產評估主要以對外投資和轉讓為目的，這種對外投資和轉讓不同于一般實物資產；一般的實物資產轉讓的是實物，其所有權和使用權同時讓渡，而無形資產轉讓的是收益能力，其使用權和所有權具論文格式有可分離性。因此無形資產的交易價格主要取決于它所創造的相對超額收益。從評估對象和市場條件看，無形資產的投入產出具有強弱對應性，賬面成本具有不完整性和虛擬性，研制與開發耗費也具有非標準性，這些特征都限制了成本法和市場法在無形資產評估中的應用，而使收益法成為評估無形資產的首選方法。采用收益法評估無形資產必須確定三個基本指標：收益額、收益期限和抗現率。收益額是指由無形資產直接帶來的未來超額收益，而非過去的收益，它是通過對無形資產未來效能的判斷得出的現時價值。無論采用超額收益形式或利潤分成方式獲得的收益額都只是一種預測數據，難免帶有主觀偏差。無形資產還有一個很重要的功能特性：對應用環境的附著性。即同一項無形資產在不同環境與用途條件下，其發揮作用的大小及為企業創造效益的多少會有較大差別。因此無形資產實施的客觀環境（如企業資產經營規模、質量、效益等）對無形資產收益預測有重大影響。同時，由于這種收益是無形資產帶來的超額收益，分析企業所處的外界市場環境和行業競爭程度也是預測無形資產收益額時不容易忽視的環節。而目前我國企業面臨的市場競爭環境極不規范，這無疑也會加大收益預測的風險。與收益預測密切相關的是收益期限的確定。無形資產收益期限實為無形資產具有超額收益能力的時間。確定無形資產收益期限的理論依據是無形資產的無形損耗，即功能性貶值和經濟性貶值。在當今科學技術迅猛發展的時代，無論是參考法律保護期限，還是企業合同或申請書中規定的受益年限，都必須以無形資產能持續發揮作用為投資者帶來超額收益能力的合理預測為基石，來確定無形資產的收益期限。顯然這一預測過程也具有很大的風險。折現率是將來收益還原或轉換成評估基準日現值的比率。折現率本質上是一種平均收益率，通常由三部分組成：無風險報酬率、通貨膨脹率和風險報酬率。將這三部分累加確定折現率的方法理論上可行，但在實務運作中存在種種缺陷。首先從我國目前金融體制改革的情況看，無風險報酬率并不是一個定數，而是隨經濟發展的總體水平上下浮動；其次，我國金融統計數據還很不完善，缺乏國際資產評估中普遍采用的相關指標，特別是風險報酬率的確定多是由各評估機構主觀判斷，這就為準確量化收益風險及測算折現率帶來較大困難。而折現率的微小變動，會帶來評估結果十倍的差異。合理確定折現率是運用收益評估無形資產最棘手的問題之一。（三）評估機構和評估人員的執業風險執業風險主要指評估機構和評估人員在執業中業務素質未達到專業要求或嚴重違反職業道德、評估人員因此而承擔訴訟或仲栽及賠償責任等風險。無形資產，尤其是知識技術無形資產，本身具有很強的學科專業內容，不了解有關知識就無法進行評估。而且無形資產種類多，相互間可比性低，像非專利技術和商業秘密還是嚴格保密的，信息資料和技術經濟參數的收集比較困難，加之各項無形資產發揮功能的環境制約因素不同，技術經濟飛速發展也使相關信息需要不斷更新。這些情況的客觀存在，都增加了無形資產評估工作的復雜性和困難性，也要求從事無形資產評估的執業機構和人員具備較高的專業水平和綜合素質，否則就有可能發生執業風險。我國目前正處于從計劃經濟向市場經濟的轉軌階段，各種統計數據對無形資產評估工作并無多大參考價值，且缺乏行業統計資料，評估中所需的數據都來自于委托方提供的資料，使評估結果的真實性大打折扣，嚴重影響了評估行業的社會形象和聲望。（四）評估結果使用風險評估結果使用風險是指因無形資產評估結果使用不當造成損失的可能性。此類風險一般是評估工作結束后，外界各種相關因素出現并發生變化而引致，具有滯后性和潛伏性。無形資產未來收益的預測主觀性較大，市場因素則變數更多，但其實價值是由市場供求關系決定的。因此無形資產評估值是在較嚴格的技術性能鑒別基礎上，在較多評估假設條件下，借助于某些數學模型測算出一種模擬價值，而且是以評估基準日為時間參照，按照無形資產實際狀況對其進行的評定估算。正是基于無形資產評估的時效性和現實性特點，評估報告書都約定了評估結果有效期。按照《資產評估報告基本內容與格式的暫行規定》，評估結果有效期為一年，即評估目的在評估基準日后的一年內實現時，要以評估結果作為底價或作價依據。如果評估報告書的使用人未按約定范圍使用或使用了超過有效期的評估的評估結論，均會引起評估結果使用風險的發生。（五）評估管理風險評估管理風險是指國家授權的職能部門在實施對無形資產評估的組織、指導、協調、監督、審查等職能時承擔的風險。在市場經濟條件下，資產業務活動頻繁，評估工作多、面廣、量大，政策性、時效性強，評估動機、具體行為復雜，關系著當事各方的切身利益，而評估機構和評估人員的水平、素質又參差不齊。如果缺乏正確的組織指導和有效的協調、監督與審查，對問題與糾紛不能及時公正地處理，就不能建立正常的評估工作秩序，不能保證評估的質量，導致評估管理風險的發生。當前我國還沒有統一的無形資產評估管理法規和無形資產評估專業標準，加上無形資產的“無形性”，使對無形資產評估很難達到客觀、公正。雖然近幾年在全國開展可資產評估業的清理整頓和脫鉤改制工作，但行業和地方壟斷仍較普遍，仍有一些機構明脫暗不脫或掛靠行政權力壟斷業務，以不正當手段承攬業務，擾亂了評估市場的正常秩序，違背了資產評估的獨立、客觀、公正原則，損害可資產業務有關當事方的合法權益。由此涉及到評估管理部門，就會形成評估管理風險。新晨
（一）評估對象風險 評估對象風險是指由于無形資產的界限劃分不明確，使評估人員無法明確評估的對象，難以準確進行評估而產生的風險。如何明晰界定評估范圍，確定評估的具體對象是資產評估的首要問題。從文獻研究來看，目前國內外學者對于無形資產的定義沒有形成統一認識。隨著知識經濟的迅猛發展，目前有諸多新型無形資產涌現，例如金融市場中的期權價值、控股權價值，市場營銷中的營銷網絡、客戶價值，再如企業管理中的企業文化、綜合人力資源、管理理念、網址及域名等。雖然這些新型資產具有相應的無形資產特征，但卻沒有收到資產評估操作規范所規定的范疇，《資產評估草最規范意見》目前只明確了13種無形資產，遠遠沒有跟進新興無形資產的發展。如果對這些尚不明確的無形資產進行對外投資、轉讓或評估活動時，由于對象價值不明確，無法準確預估而使得受評方產生損失，就引起了無形資產的評估風險。
另一種評估對象風險還表現在無形資產之間的重疊，比如海爾的商標是對海爾的產品品質、功效、性能以及服務形象等的標志與保證，綜合性地體現海爾的企業生產與經營水平，這其中融合大量無形資產包括商標權、專利權、網絡營銷渠道、客戶價值、管理理念等。因為《資產評估操作規范意見》中明確若是收益法來評估則“不能將其他資產帶來的收益誤算到無形資產的收益中”，即是將以上無形資產的超額收益分割并逐一確定每一項的資產價值。但是目前又沒有清晰而確切的收益分割方法，由于評估機構的操作標準不統一，在評估過程中產生較大價值誤差，因而帶來風險。
（二）評估方法風險 這是指評估人員在評估時選取的方法和參數不同導致評估結果不同而產生損失的可能性。
收益法是無形資產評估的主要方法，收益額、折現率和收益期限這三個重要參數的合理確定是收益法評估的關鍵所在。然而，無形資產未來收益受很多不確定因素的影響，評估師通常是利用過去的數據估計未來，而預測數據難免出現主觀因素造成的偏差，使得收益的預測值偏離客觀情況。
例如，企業當前長期盈利甚少或虧損，意味著不能夠預測未來盈利時的水平。由于信息的缺失，在預測和判斷中沒有有力證據，就使得收益額預測失真。在確定另一個重要參數折現率時，折現率的微小變動會帶來評估結果的巨大差異。隨著金融體制不斷深入改革，無風險報酬率在隨著經濟發展總水平變化與浮動，風險報酬率也是根據各個評估機構的主觀判斷得來的，無法統一認識，這就會給無形資產的準確評估與折現帶來較大的阻礙，也存在較大風險。收益期限的確定問題中，必須依照無形資產的持續發揮為投資者帶來的收益增量情況為預測的理性基礎。但是，無形資產的經濟壽命受技術進步和使用頻率的影響，帶有很大的不確定性，所以，這一預測過程也具有較大的風險。
在運用另外兩種評估方法時，同樣會帶來較大的風險。成本法評估無形資產時，由于無形資產成本的不完整性、弱對應性和虛擬性，使得其重置成本的確定難度很大；因為無形資產的壟斷性，相近參照物難以找到，加之無形資產產權交易信息匱乏，市場不成熟、不完善，大大增加了其中評估無形資產的難度，評估風險也隨之不斷增加。
（三）評估機構及人員執業風險 主要是指評估機構與執業人員由于業務素質有限、專業能力不足、嚴重有違職業基本道德要求，從而在評估操作中結果失真，嚴重偏離真實情況，影響了最終使用整體評估報告的應有權益，而因此受到訴訟或法律仲裁，從而產生的賠償損失或責任追究風險。
無形資產評估工作具有較強的復雜性、困難性。例如，知識技術型無形資產，是一種具有很強學科專業內容的資產，其評估需要評估人員對相關專業知識有足夠的了解，否則無法進行合理的評估。非專利技術和商業秘密的評估中，信息資料和技術經濟參數的收集比較困難；同時，隨著技術經濟飛速更新與發展使得相關資產評估信息更新頻率變高，這些都可能影響著評估人員的評估結果，也對無形資產評估從業人員的專業素質和個人綜合品質帶來考驗，執業的風險性加大。而我國當前的狀況是：機構專業化不強，評估人員結構不合理，缺乏高素質的評估人才，從而增大了其執業風險。
（四）評估管理風險 無形資產評估中，管理環節也是產生評估風險的影響因素。這是指國家授權的相關無形資產評估職能部門在組織、領導、協調、監督等工作，對無形資產評估的結果所造成的風險影響。要建立正常的評估工作秩序，保證評估工作質量，就需要相關職能部門認真負責的領導、組織與協調，并有效地進行監督與審查工作，對于出現的管理問題及時解決糾紛，公正而準確上報處理，以最大化地避免容易導致評估管理風險發生的各項因素。由于無形資產的評估是一項多節點、多方面的工作，具有非常強的時效性與政策引導性，評估的動機與行為也因此受到較為復雜的利益環節影響，也相互關聯各方利益。而在我國，雖然近幾年進行了資產評估業的清理整頓和脫鉤改制工作，使得無形資產的評估管理也收到一定的積極成效，但是目前依舊沒有形成完善而規范的無形資產評估工作管理辦法、相應條例和行業規范標準，行業壟斷和地方壟斷仍然較為普遍，出現其他一些不良現象比如明脫暗不脫，或者掛靠行政相關權利而實施業務壟斷，以不正當手段承接相關業務等現象。這些行為有違資產評估所要求的獨立性、客觀性與公正性三個原則，嚴重干擾了行業市場的正規秩序，對于參與資產評估業務的當事方的合法權益也造成侵害，因而加大了無形資產評估過程管理環節的風險。
摘 要 無形資產評估因為存在著許多復雜的不確定因素，致使評估風險的產生。本文主要論述了無形資產評估的三種方法，探討其評估過程中所產生的種種風險，并就應如何從根源上減少風險提出建設性意見。
關鍵詞 無形資產評估 風險 控制
無形資產指的是企業所擁有的或者是在其控制下的、非實物形態的可辨認非貨幣性資產。無形資產評估風險的存在是因為在其評估過程中存在著許多復雜的不定性因素，這些因素是導致無形資產評估風險存在的主因。本文主要論述了三種常用評估方法中存在的風險，并就應如何處理和控制提出建設性的意見。
1.三種評估方法中存在的風險
1.1市價法
無形資產產權交易市場存在漏洞是采用市價法評估無形資產時所存在的風險。產權交易市場并不成熟，而且缺乏必要的信息，很難找得到相關的交易案例；無形資產的非標準性，導致我們難以確定近似有形資產采用市場法評估時參照的調整差異事項；絕大部分的無形資產都具有壟斷性，在產權交易市場上幾乎找不到一樣的或者是相似的評估參照物。難以想象，不一樣的專有技術、不一樣的專利，不一樣的企業商譽、不一樣的商標要怎樣去調整它們之間的價格差距[1]。
1.2收益法
（1）收益的預測。無形資產的收益是一種超額收益，它只有依附在一定間接的或者直接的物質載體上才能體現出其價值。這種超額的收益指的主要是：無形資產的存在使得與企業有關的產品的產量增加、產品價格的升高或者是銷量的增加，又或者是兩種情況都有；無形資產的存在使得企業的生產成本與經營成本下降，產生了生產與經營用度的節約額。對無形資產未來收益的預測準確與否，與無形資產價值的評估直接相關，而收益被許多不定性的因素所影響，致使收益的實現具有非常的風險性。因為評估師一般都是借助歷史的數據去估算將來的，若是缺少必要的經營信息、缺少相關的歷史數據，無論是預測還是推算都缺少了有說服力的根據。比方說，當前盈利很低或者是沒有盈利，這就說明沒有辦法依據目前的盈利情況去預測將來的盈利水準。
（2）評估范圍的確定。資產評估范圍在決定評估專業人士的工作范圍的同時也直接測算評估結論是不是成立。在有形資產的評估中，評估范圍比較容易被界定，但是無形資產的評估范圍卻是難以界定。這其中的原因主要是很難在時間上對技術資產的經濟壽命進行精準的測定。專家對現行的協議年限或者是法定年限的測定，事實上忽視了無形資產的可持續利用性。因為對以一種新的技術形態存在的無形資產來講，它的經濟壽命是可隨著技術開發的深度加深而不斷延長的。因此，人們通常在界定無形資產的評估范圍的時候結合有形資產。但是有形資產會因為投入規模的大小而產生變化，導致很難界定“評估范圍。
（3）收益期的確定。無形資產收益期的確定，不但要考慮它的經濟壽命，還要考慮法律合同壽命。人們往往以協議的或者法定的有效年限作為根據。但無形資產的經濟壽命，也就是它的收益期受到使用頻率及技術進步的影響。比如假定一項技術型無形資產協議的有效年限是十年，但事實上五年后就可以實現技術更新，這時候新的、更適用的、更先進的或者是效益更高的技術資產出現，而原本的技術即便繼續受到法律的保護，但是卻不再具先有進性，也不能再為所有者帶來可觀的利潤。有些無形資產具備可持續利用性，像有的技術性無形資產，其收益期隨著它的開發、升級可得到延伸。無形資產還具有獨占性，若一項無形資產被所有者獨占時，能夠比較明確的知道收益，但隨著技術被廣泛的傳播，成本、價格方面的獨占優勢就會逐步喪失，收益期也會相對的縮短。
1.3重置成本法
（1）難以確定成新率。固定資產的使用在正常情況下，在大部分時間內他們的損耗都是均勻的，還有對應的方法與技術標準對其進行新舊程度測定，成新率可以比較客觀的被確定。但如固定資產般的有形損耗并不存在于無形資產中，所以無形資產的成新率只能它的使用時間和效用來猜測。在這里無形資產往往會呈現出一種非線性關系。某些無形資產在特定的時間里是呈非線性遞增的，像商譽、商標等；而某些無形資產則是呈非線性遞減，如技術型無形資產就是。曾有專家建議用無形資產所依附產品的壽命周期來推算成新率，但產品壽命周期因種種原因而具有不確定，且許多無形資產在同一時間里和許多產品又有聯系，推算時并不具有可分性[2]。
（2）以歷史成本為根據進行調整所得到的重置成本是不精準且是存在風險的。這是因為無形資產歷史成本具有虛擬性、不完整性與弱相對性。無形資產形成的時間一般都比較長，而且過程很復雜，這就使得財務在對無形資產的核算上并沒有完整的資料可進行參照，也直接導致對其核算的不嚴格。再者，開發無形資產所耗費的資產和無形資產所形成的價值并沒有很直接的關系。某些無形資產的形成并不需要很多的資金投入就可以得到豐厚的收益；某些無形資產開發時耗費驚人，收益卻平平。
2.風險的控制
國內當前的經濟環境下，主要以收益法對無形資產進行評估。在采用收益法評估無形資產時，評估專家應做好下面幾點：（1）最好已經詳細了解了被評估資產的基本情況。這其中包括了公司的大概情況、公司的經營環境、與之有關的法律、無形資產的取得過程及其歷史沿革、與之有關的與無形資產相似的國內或者國際的最新情況等[3]。（2）確定無形資產的分成率。無形資產分成率的確定通常有三種方法：約當投資分成法、成本加權平均分析法、邊際分析法。在現實中的評估中，往往會有這樣一種情況，某一企業正常經營所不可或缺的條件是得到和運用某一無形資產，尤其是可以使得企業起死回生時更是典型。在此種狀況下假定采取的是邊際分析法，要得出無形資產收益期的追加利潤在總利潤中所占的比重，通常都會遇到下面的難點：認為在該無形資產的情況下該企業將會瀕臨倒閉，將生產利潤大部分或者是全都都歸在了超額利潤上，夸大了無形資產的超額利潤。因為無形資產與其他資產的作用很難分清，所以還是采取約當投資分成法比較適合。（3）要注意收集和分析數據資料。因為收益法是推測將來收益并且折現的方法，無形資產又有收益期、收益分成率、收益等預測的復雜性與不確定性，所以在評估的時候重視數據資料的來源及對其進行分析就顯得十分必要。必須要有條不紊、有步驟的進行數據資料的收集與整理工作，反反復復核對與之相關的全部資料，對于歷史資料的真實性要進行嚴格審查與核實，不能只依靠假定或者推測。模型的建立要在歷史財務報表的基礎上，并且要盡可能多的知道企業財務報表中稅務余會計的復雜性，防止資產被重復計算[4]。（4）預測盈利。盈利預測是收益法評估無形資產的核心部分，盈利預測的結果是否準確直接關系到評估結果。預測一定要建立在對被評估的無形資產收益狀況的充分了解的基礎上，要盡量去得到歷史的會計資料、了解主要成本項目的結構情況、變動狀況以及 主要收益來源等?；镜馁Y料要至少三期的歷史數據與五期以上的預測數據。預測完成以后，還要對與之相關的數據來源及其可靠性、預測模型的科學性與合理性以及盈利預測的基本假定等再進行核實。復核要對各項目的變動趨向有科學性的解釋，把謹慎性原則堅持到底。
無論是哪種評估方法都存在著一定的風險，評估專家在對無形資產進行評估時，應要注意選擇方法。通常來說，產特性較為復雜的、目的是投資或者轉讓的、著重資產將來的使用效果的一類無形資產，最好采取收益法進行評估；而資產特性較為簡單的，評估的目的是以成本推銷，并且側重于現實可用程度的無形資產，則最好采用市場法或者成本法。
參考文獻
[1]左治良.我國無形資產評估風險及防范.知識經濟.2009（17）：48.
[2]成文.無形資產評估風險及防范.消費導刊.2010（7）：103.
在會計工作中我們發現，無形資產評估由于存在大量復雜的不確定因素，導致了評估風險的存在。實際操作應如何減少風險做以下淺析。
無形資產評估的風險及控制。因我國計劃經濟時代所有制形式單一，幾乎不存在產權轉讓就沒有確認無形資產的經濟環境。改革開放以后，我國建立了市場經濟體制，開始走上了與世界經濟接軌之路，要素市場逐步形成與發展，并培育出企業產權變動的土壤?，F代企業可以被認為是消耗有形資產，形成無形資產的經濟組織。無形資產的資本化要求越來越突出，其資本化途徑是股權化和證券化，而這兩者都需要定性和定量的確定其價值，這就需要進行評估。評估風險。
一是用重置成本法。用重置成本法評估無形資產的公式為：評估價值=無形資產的重置成本×成新率。
二是用市價法。市價法評估的風險在于無形資產產權交易市場不完善，不成熟，信息匱乏，交易案例很難找到。絕大多數無形資產具有壟斷性，在市場上難以找到相同或近似的評估參照物。無形資產的非標準性，使我們很難確定不同商標、不同商譽、不同專利、不同專有技術條件下的價格差異。
三是用收益法。即使被公認為最適合無形資產評估的收益法也由于其方法本身的技術要求而存在風險。
評估風險的控制。各種無形資產的評估方法都存在風險，在進行評估時，首先要注意方法的選擇。對于資產特性比較簡單，以成本攤銷為評估目的，側重現實可用程度的無形資產的評估，可用成本法或市場法。對于資產特性比較復雜，以轉讓、投資為目的，強調資產未來使用效果的無形資產，可采用收益法。
關鍵詞：農業技術型無形資產；評估風險；風險類型
中圖分類號：F27 文獻標識碼：A
收錄日期：2014年2月28日
一、農業技術型無形資產評估風險概念
所謂農業技術型無形資產評估風險，是指與資產評估有關的評估機構和評估師，因主客觀原因對評估標的價值作了不當或錯誤判斷，導致評估結果失真，使利益相關者受到經濟損失，評估機構和評估師將承擔訴訟或仲裁，或因敗訴而承擔相應法律責任的可能性。
二、農業技術型無形資產評估風險類型
資產評估風險源于對未來評估事項的不確定性，合理劃分風險類型是評估風險量化的基礎，只有充分揭示農業技術型無形資產評估所面臨的各種風險因素，才能對評估風險做出客觀的評價。農業技術型無形資產的風險類型可定性分為固有風險、執業風險和自然風險；固有風險包括評估管理風險、評估方法風險和評估結果使用風險；執業風險包括道德風險、評估程序不足或受到限制產生的風險、專業勝任能力不足產生的風險；自然風險包括地域性風險、自然災害風險。
（一）農業技術型無形資產固有風險。農業技術型無形資產固有風險是指評估機構和評估師在對農業技術型無形資產評估中，對風險影響因素不能夠直接進行控制，但這些因素的發生可能導致評估結果發生錯誤或重大偏差，使評估報告的使用者受到損失而承擔相應責任的可能性。
1、評估管理風險。農業技術型無形資產評估是市場經濟條件下評估機構和評估師以第三方身份對其價值進行估算，能否獨立、客觀、公正的反映其真實價值，關系到當事各方的切身利益，因此需要國家授權的職能部門予以組織、指導、協調、監督和審查，從而管理環節成為產生評估風險的影響因素之一。近年來，國家職能部門對評估行業進行脫鉤改制和清理整頓，可是行業和地方壟斷依然存在，一些評估機構明脫暗不脫或掛靠行政權力壟斷業務，這些不正當行為嚴重干擾了評估市場正常秩序，損害了評估業務相關方的合法權益，加大了農業技術型無形資產評估管理環節的風險。
2、評估方法風險。農業技術型無形資產評估主要用于對外投資和轉讓，評估對象并非實物資產，而是其未來獲得超額收益的能力，因為農業技術型無形資產的研發投入具有弱對應性、虛擬性和不完整性的特點，使用成本法評估資產重置成本不夠客觀，因為農業技術型無形資產的壟斷性和保密性，很難從市場上獲得類似參照物，加之無形資產產權交易信息匱乏，交易市場弱勢有效，限制了市場法在無形資產評估中的應用，使收益法主導了農業技術型無形資產評估。但是，農業技術型無形資產受到自然環境、技術環境、市場環境和行業競爭等多種因素影響，評估參數預測的不確定性難以測算，預測數據難免出現主觀因素造成的偏差，使得收益額、折現率和收益期的預測值偏離真實情況而導致風險存在。
3、評估結果使用風險。農業技術型無形資產是將資產未來獲得的超額收益按照一定數學模型折現到評估基準日，評估結果是其在評估基準日的時點價值，評估結果時效性強，策略性使用風險大。農業技術型無形資產受到自身特殊因素影響，資產未來獲得超額收益受到交易市場供求關系影響，預測主觀性較大，評估結果是多種假設條件下估算出資產在評估基準日的時點價值，基于農業技術型無形資產評估時效性特點，評估報告書都約定了評估結果有效期為一年。但是，如果評估報告的使用者為了自己的利益，未按照約定范圍使用或者超過有效期范圍策略性使用，將發生評估結果使用風險。
（二）農業技術型無形資產執業風險。農業技術型無形資產執業風險主要指評估機構和評估師在執業中因違反職業道德或業務素質未達到專業要求導致評估結果失真，使利益相關者受到損失，評估機構和評估師承擔訴訟或仲裁，或因敗訴而承擔相應法律責任的可能性。
1、職業道德風險。注冊資產評估師在執業過程中應當遵循職業道德準則，做到誠實正直，勤勉盡責，恪守獨立、客觀、公正的原則。由于人員道德水平差距，評估機構和評估師在評估農業技術型無形資產時，無原則的遷就委托方的不合理要求，忽視資產以市場價值為判斷尺度，明顯高估或低估資產實際價值，采取壓價、壟斷等不正當競爭的手段承攬業務；明知自身行為不符合評估準則要求，仍然出具不公允的評估報告的行為而產生職業道德風險。
2、評估程序不足或受到限制的風險。評估機構和評估師在評估農業技術型無形資產時應當遵循資產評估基本準則，根據業務具體情況履行適當的評估程序，對資產價值做出客觀、合理的價值判斷，不允許在未履行評估程序或者評估程序受到限制的情況下不采取相應替代程序而出具評估報告。但是，在實際操作中，一些評估機構和評估師在不履行相應的評估程序或者在進行現場勘查或者收集評估資料受到限制的情況下不采取相應的替代程序而出具評估報告，這種情況將會產生在利益相關方受到損失發生訴訟或者仲裁時，因評估機構和評估師沒有履行相應評估程序，成為承擔法律責任的依據。
3、專業勝任能力不足的風險。農業技術型無形資產評估受到自身特殊性影響，評估的復雜性和風險性很高，評估師必須擁有關于農業專利、農業專有技術方面的專業知識和實踐經驗，專業勝任能力成為評估師出具合理專業判斷和公允評估結果的基本保證。例如，農業專有技術評估，信息資料和技術經濟參數收集比較困難，加上農業技術型無形資產受到地域環境、自然災害等環境因素影響，評估結果的不確定性增加，這些因素對農業技術型無形資產評估的專業素質和綜合素質帶來考驗，專業勝任能力不足可能發生執業風險。
（三）農業技術型無形資產自然風險。農業技術型無形資產自然風險是指來自自然界的突發事件（氣象災害、自然災害等）或者固有限制（地域環境、季節交替等）帶來經濟損失的可能性。
1、自然災害風險。農業技術型無形資產的價值通常以其承載體農產品的價值來體現，由于農業生產受到諸多自然災害的影響，這給農業技術型無形資產的評估價值帶來難以預測的風險。一場冰雹可能導致農作物顆粒無收，一場水災可能造成大片農田被淹沒，因此對農業技術型無形資產評估需要考慮其抵抗自然界突發事件的自適應能力，如果一項農業技術型無形資產在相同條件下，其抵御自然災害或者自我恢復能力強，自然災害風險就較低，反之自然災害風險就高。
2、地域性風險。農業生產受氣候、水分、土壤等自然環境影響較大，使得農業技術型無形資產依托的農產品地域性特征顯著，只能在局部范圍內推廣，例如：新疆吐魯番哈密瓜聞名華夏，其口感芳香甘甜、耐人尋味，是受到吐魯番盆地干旱少雨、晝夜溫差較大、氣候環境獨特的影響，農業生產的地域性特征使得農業技術型無形資產實現價值的空間減小，地域性限制越明顯，評估風險越高。
三、農業技術型無形資產評估風險應對措施
（一）加快評估法律法規體系建設，健全評估管理體制。我國資產評估法律法規體系不夠完善，評估管理條塊分割、多頭管理現象突出，應盡快頒布《中華人民共和國注冊資產評估師法》和《資產評估管理法》，明確農業技術型無形資產評估原則，規范評估業務操作規程，加強政府的制度性管理和約束，健全評估管理體制，減少政府行政干預，強化行業自律管理，使資產評估有法可依，從根本上解決評估市場混亂問題。
（二）加強內部風險管理，建立內部質量控制制度。評估機構和評估師執業水平能力的高低是產生評估風險的重要因素，評估機構應完善內部風險管理制度和質量控制制度，在內部風險管理上嚴格執行三級復核制度，完善評估復核的具體辦法，明確復核事項的重點，制定評估業務操作規程和風險控制指南；在評估業務質量控制上，評估機構要建立項目承接、制定計劃、現場勘察、評定估算、出具報告以及檔案管理各階段的質量控制，明確規定各階段工作重點和風險防范需要注意的問題。通過制定相關內部管理制度，提高評估機構和評估師的風險意識，把風險降低到最小限度。
（三）建立資產評估風險保障制度，提高風險防范意識。建立評估機構風險保障制度，增強評估機構和評估師的責任和風險防范意識，在評估風險管理中發揮著越來越重要的作用。在評估過程中，評估機構和評估師通常難以負擔由于評估失敗造成相關當事人經濟損失帶來的賠償責任，購買職業責任保險是資產評估機構一項重要的風險規避措施，盡管保險不能免除可能受到的法律訴訟，但能減少訴訟失敗時評估機構發生的財務損失。我國應借鑒國際上的先進經驗，評估機構應當購買職業責任保險，提取職業風險基金。當評估機構和評估師發生職業風險時，由保險公司負責理賠，不足部分使用提取的專項風險基金，這樣既可增強評估機構的風險意識和責任感，又可切實維護客戶的合法權益。
主要參考文獻：
[1]韓靜.資產評估風險預警機制研究[J].金融市場，2012.
一、收益法在無形資產評估中的工作風險
資產評估收益法，是指通過估測被評估資產未來預期收益的現值來判斷資產價值的各種評估方法的總稱。評估的工作風險，主要是由于在評估工作過程中采用的評估方法、對委托方誠實程度的了解不夠、選用的資料及資產評估人員個人經歷、經驗限制而導致的誤判等引起的風險，屬于評估人員主觀原因引起或評估手段失誤而產生的風險。這種風險，在無形資產采用收益法進行的評估工作中顯得尤為突出。當評估機構和評估人員一旦承接了無形資產評估項目，收益法評估的工作風險也就主要集中地反映在對有關參數的預測和貨幣衡量上。
收益法的基本參數主要有：一是被評估資產的預期收益；二是折現率或資本化率；三是被評估資產取得預期收益的持續時間。能否清晰地把握上述三要素成為能否運用收益法的基本前提。從這個意義上講，應用收益法必須具備的前提條件是：（1）被評估資產的未來預期收益可以預測，并可以用貨幣衡量；（2）資產擁有者獲得預期收益所承擔的風險也可以預測，并可以用貨幣衡量；（3）被評估資產預期獲利年限可以預測。在對無形資產進行價格評估時，看似只有幾個參數，似乎很簡單，其實幾乎每個參數都難以確定，或者說難以準確把握。如預期收益是采用凈現金流量還是凈利潤，用稅前利潤還是稅后利潤；無風險報酬率是采用國債利率還是銀行利率，采用短期利率還是中長期利率等都有爭議；行業報酬率、社會平均報酬率等數據本身的準確含義就很難界定，等等。由于類似問題的存在，使得收益法預測和衡量參數的不確定性大大增加，評估工作風險自然就隱藏其中了。
2004年1月9日證監會下發《關于進一步提高上市公司財務信息披露質量的通知》第六條指出，為防止公司和評估人員高估未來盈利能力并進而高估資產，對使用收益現值法評估資產的，凡未來年度報告的利潤實現數低于預測數10%～20%的公司及其聘請的評估人員，應在股東大會及指定報刊上作出解釋，并向投資者公開道歉；凡未來年度報告的利潤實現數低于預測數20%以上的，除要作出公開解釋并道歉外，中國證監會將視情況實行事后審查?！百Y產評估是一門十分靈活的預測藝術”，用收益法評估無形資產價值，是最科學的方法。當無形資產復雜的不確定因素與其“預測”相結合，使得評估機構和評估人員在整個評估工作過程中面臨著更大的工作風險。采用收益法評估無形資產，結果上下可能差幾十倍，因而“20%大限”激起了評估業的強烈反應。甚至有人預言“如果按這要求，大多數項目都要出問題，挨板子?！蔽覀冎?，證監會提出“20%大限”，用意是為了防范弄虛作假，提醒評估人員謹慎保守些，不能再根據客戶需求，隨意調節結果。但是，即便是完全按照有關規定進行無形資產評估的有關評估機構和評估人員，仍然在使用收益法評估無形資產的過程中，面臨著“20%大限”這一規定的巨大工作風險，更何況無形資產的外部環境也在不時地發生變化。因此，評估機構和評估人員必須審慎，盡可能地防范和規避其工作風險。
二、收益法在無形資產評估中存在工作風險的原因
收益法被公認為是最適合無形資產評估的方法，但由于其本身的技術要求，使得評估工作過程中存在工作風險。
（一）無形資產的評估范圍難以界定。資產評估的范圍一方面直接決定了評估的工作范圍；另一方面更重要的是可以直接測算說明評估結論是否成立。實際上，在時間上是很難對技術型資產的經濟壽命進行可靠的測定。對一種新的技術型無形資產來說，它的經濟壽命是隨著技術開發的深度而不斷延伸的，用現行的法定年限或協議年限去測定，實際上忽略了無形資產的可持續利用性。因此，我們常在評估中結合有形資產去界定無形資產的評估范圍，但有形資產會隨著投入規模的大小而發生變化，使得無形資產的評估范圍難以界定。
（二）無形資產的收益期限具有不確定性。無形資產收益期限的確定，要考慮兩個因素：一是法律合同壽命；二是經濟壽命。我們常常以法定或協議的有效年限為依據，但無形資產的收益期限要受技術進步和使用頻率的影響。而無形資產的價值主要表現為超額利潤。比如，一項技術型無形資產法定有效期為50年，但實際上3、5年后就會完成技術更新，原有的技術即使繼續受法律保護，也已不再具有先進性，不能再為所有者帶來超額利潤了。有的無形資產具有可持續開發的特性，如一些技術性無形資產的收益期限隨著其開發、升級而得到延長。另外，無形資產具有獨占性，當一項無形資產被所有者獨占時，可以較為清楚地確定收益，但隨著技術廣泛傳播，其價格、成本方面的獨占優勢逐漸喪失，收益期限也相應縮短。這些都使得無形資產在評估基準日的未來收益期限難以預測，具有不確定性。
（三）無形資產的收益難以預測、衡量或不相匹配。無形資產的收益是一種超額收益，它必須依附于直接的或間接的物質載體來表現它的價值。由于無形資產的存在使企業相關產品的產量、銷量增加或產品價格提高，或兩者兼而有之；由于無形資產的存在降低了企業的生產經營成本，形成了生產經營費用的節約額；自創無形資產的存在和應用節約了無形資產特許權使用費。而一個企業取得的收益，除了有資產的因素外，更重要的是與人的素質以及市場和機遇等因素有關。企業的收益是資產與人綜合作用的結果。因而，在評估實踐中要單獨確定某項無形資產帶來的收益是很難甚至是無法分清的。對無形資產未來收益預測是否準確，直接影響到無形資產價值的評估，而收益又受到很多不確定因素影響，使得收益的預測帶有極大的風險。其次，對于委托方擁有的但未對委托方帶來收益的無形資產，資產評估人員往往難以掌握，這樣也就造成了資產收益不相匹配的風險。
（四）單項無形資產的收益分成率難以測定。無形資產必須與有形資產相聯系，否則就不能獨立產生經濟效益。在預測無形資產收益時，我們的做法是將有形資產和無形資產放在一起，然后通過收益分成率這個指標，將無形資產的價值從綜合價值中分離出來。由于直接測定無形資產的分成率較為困難，通常先測算有形資產的分成率，再計算無形資產分成率。但這樣做的結果是，分離出來的收益并不單是一種無形資產帶來的，它是除有形資產以外各種無形資產價值的綜合反映，單項無形資產的收益分成率難以測定。
以上是在采用收益法對無形資產進行評估過程中存在的主要工作風險。除此之外，如市場變化帶來的不確定性；市場供求及無形資產競爭情況；無形資產使用狀況、機會成本；客戶背景、行業性質、經濟規模、管理水平、經營前景；評估人員執業水平、工作經驗方面的欠缺等，也增加了收益法對無形資產評估的工作風險。
三、收益法在無形資產評估中存在的工作風險防范措施
針對收益法在無形資產評估中存在的工作風險，主要應采取以下措施，進一步防范和規避風險，提高評估工作質量。
（一）加強評估人員風險意識，詳細了解被評估無形資產的基本狀況。資產評估工作是由評估人員具體操作的，評估風險的大小很大程度上取決于評估人員。因此，必須加強評估人員隊伍建設，在評估具體操作中，嚴格按評估規范意見操作。評估人員應詳細了解包括無形資產的取得過程、歷史沿革和公司概況；公司經營環境及市場情況；無形資產的產權狀況；相關法律、法規及會計特別規定情況；相似無形資產的最新狀況等情況。有些時候，委托方往往因為自己的利益，將失真失實的無形資產的歷史資料提供給評估人員，而評估人員又常常難以查清這種有目的的失真失實資料，這就給無形資產的評估帶來了工作風險。因而，資產評估人員要有風險意識，對委托方提供的資料嚴格審查，并借助合法的、有效的、輔助的手段，識辨委托方提供資料的真實性。
（二）加強對有關數據資料的收集和分析。要有步驟、有條不紊地組織數據資料的收集整理工作，要反復查對全部有關資料，從一切來源到每份制表單上所引用的每一條數據均應反復細心查對，避免差錯。由于收益法是預測未來收益并進行折現的方法，而無形資產在預期收益、收益期限、收益分成率預測等方面又存在復雜性和不確定性，所以在評估時一定要重視數據資料的來源，并對其進行分析。由于不可能得到十分完整的市場資料，僅按手頭上所掌握的全部資料而得出的結論并非一定準確可靠。因此，應從多方面、多角度考慮發生某種誤差的可能性及其相應的、適當的處理措施，避免在模型問題上走捷徑，要將模型建立在歷史財務報表的基礎上，并充分了解企業財務報表中會計和稅務的復雜性，避免重復計算資產。在收益的預測時，要根據適度績效情景，正確地把握資產的收益。并且，資產評估人員應對委托方提供的被評估資產范圍進行認真清查、嚴密分析、合理推斷，包括需要進行相關的市場、行業等調查，理順資產與收益的匹配關系。
