時間：2023-07-14 16:25:51
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內容摘要：在評價科技型企業經濟效益的實踐中，通過對科技型企業技術經濟活動分析，逐步認識到，科技型企業技術經濟的效益形態，具有科技型企業所特有的科技人才價值和企業存在價值的雙重特征。為此,對如何評價科技型企業經濟效益以及可能出現的誤區,提出了幾點粗淺的不成熟的看法，供審計人員在對科技型企業技術經濟效益評價時參考。
關鍵詞：科技型企業技術經濟效益雙重特征客觀評價誤區
科技型企業是國家科技體制改革的產物，是現代企業的重要組成部分。由于科技型企業的產品主要是科技人員所創造的智力成果，而不是人們通常所說的工業產品。因此，與工業產品生產型企業相比，有其獨特的企業產品形態和技術經濟形態。具體地說，科技型企業不僅具有廣義的企業經濟價值，而且具有科技型企業所特有科技人才價值。簡言之，科技型企業技術經濟的效益形態，具有科技型企業所特有的科技人才價值和企業存在價值的雙重特征。這一效益形態的雙重特征，對科技型企業經濟效益審計評價提出了新的課題。為此，談幾點粗淺認識。
一、科技型企業經濟效益的基本特征是科技人員所創造的智力成果及其貨幣化價值
作為技術經濟實體的科技型企業，其產品的載體是科技人員所從事的技術服務、技術咨詢、技術開發、技術轉讓等科研項目(以下簡稱“四技”項目)和承攬的一些技術工程服務項目等，核心是以市場為導向的學科建設和技術研發。其目的是通過發展企業自身所特有的科技生產力和不斷提升技術市場的核心競爭力，以實現科技型企業的人才價值和企業價值?？陀^評價科技型企業的經濟效益，至少必須把握以下兩方面的問題：
（一）客觀評價科技型企業的經濟效益，必須把握科技型企業技術經濟活動形態及其運作機制
以某科技公司技術經濟活動形態及其運作機制為例。該科技公司通過設立“專業技術研究中心”，并構建以專業研究所和科研項目（課題）為技術經濟活動載體的技術經濟運行機制，使科研項目（課題）所蘊涵的科技應用價值及其利益關系等核心要素，設置在企業管理的基礎位置上，以績效掛鉤的利益分配關系為紐帶，最大限度地釋放和創造科技型企業基礎生產力的能量，使專業技術研究機構始終處在能夠自我發展的最佳狀態，并通過創新學科和科研項目（課題）的技術成果，去創造技術經濟效益和科技型企業的社會存在價值。
考察科技型企業這一經濟活動形態，就不難看出，科技型企業中的專業研究中心，相當于工業產品生產企業的一個“車間”；合格的學科帶頭人（或專家）就可能創造一個高科技的品牌產品，其產品形態就是這個專家或由他領導全體科技人員所共同創造的智力成果。能夠向當今社會展示的價值，就是智力成果被貨幣化了的價值量。這是科技產品社會認可價值的基本特征，也是科技型企業生產力的基本特征。蘊涵在科技型企業基本特征中的經濟效益，也就具有貨幣化的人才價值和企業存在價值的雙重特征。
（二）評價科技型企業的經濟效益，必須把握科技型企業技術經濟效益所特有的科技人才價值和企業存在價值的雙重特征。
上述分析，使我們看到了科技型的科技人才價值和企業價值的并存關系。評價科技型企業的經濟效益，應當首先從科技型企業經濟效益這一雙重特征（即人才價值和企業價值）入手，即要既考察人才凝聚能力（即企業特定的科技人才貨幣化價值對科技人員的激勵能力）和人力資源儲備能力（即為企業未來儲備的人力資源預計創造貨幣化價值的能力）所表現的貨幣價值量；又要考察企業的盈利能力和對投資者的貢獻能力。這應當成為科技型企業、企業員工和企業投資人所共同追求的效益評價目標。
就近期情況看，人才凝聚能力與人力資源儲備能力，仍然是科技型企業可持續發展的主要矛盾。在穩定前者的同時，應通過對科技型企業發展前景和技術經濟狀況的深入研究和分析，積極探求合理的企業、員工與投資人利益共享的目標和效益評價體系，應當成為科技型企業的經濟效益審計評價重點關注的問題。否則，經濟效益審計評價將有可能步入誤區。
二、客觀分析科技型企業經濟效益的雙重特征，是把握經濟效益審計評價尺度的切入點
科技型企業是現代企業形態中的特殊形態，沒有現成的經濟效益評價體系可供借鑒。必須在把握其經濟效益特征的前提下，尋求經濟效益審計評價尺度的切入點，至少包括以下兩個方面：
（一）分析科技型企業“科技人才價值”貨幣化特征，是評價科技型企業經濟效益的基本切入點。
考察科技型企業轉制后走向成功的“秘訣”，就在于科技型企業徹底打破了原來的科研事業單位“平均主義”工資制度和利益分配方式，真正實現了“科技人才價值”貨幣化。并依此調整企業、專業技術研究部門、科研項目組及廣大員工的利益關系，走出一條通過解放科技生產力發展科技生產力和最大限度地釋放科技生產力能量的新路子，從而凝聚了一支學科和專業基本配套的科技人才隊伍，最大限度地調動了科技人員的積極性，激活了廣大科技人員的創造性思維和科技人員開拓技術市場的潛力。
據某科技公司的一組統計數字表明，統計年度內，技術專家年收入為一般管理人員年收入的7至8倍；專業技術人員年收入為一般管理人員年收入的2至3倍，在工效掛鉤的激勵機制推動下，當年的技術經濟創收總量較往年增長了50%。并在此后三年創造了連續遞增50%的技術經濟創收業績。
就單純的科研創收財務總價值而言，另一組統計數字則表明，由于體制的轉換和生產關系的變革，所列舉的科技公司3年所創造的技術經濟總量，等于改制前15年所創造的技術經濟總量的1.75倍；經營利潤則為前15年的近3倍。
科技型企業能夠在較短時間內走出了一條具有科技經營特色的可持續發展新路子，關鍵在于激活和釋放科技生產力，從而取得了較好的經濟效益，實現了歷史性跨越。
而科技人才價值難以貨幣化，正是多少年來科學技術生產力績效倒掛又長期得不到解決的難題?？萍夹推髽I通過變革企業生產關系，在較短的時間內就解決了這一難題。這一現象也充分證明了關于經濟基礎與上層建筑、生產力與生產關系的作用力與反作用力的客觀真理性和時代實踐性。
（二）把握廣義的企業財務評價指標和科技型企業特有的技術經濟內涵指標，是評價科技型企業的經濟效益的主線。
這里提出的廣義的企業財務評價指標，就是指企業財務報告的各類評價指標。也是一般意義上的評價指標。比如說，銷售收入增長率、凈資產收益率、利潤率以及資產負債率、流動比率、速動比率等經濟評價指標。
這里提出的技術經濟內涵指標，就是指對科技型企業進行效益評價應當所特有的技術經濟指標。從科技型企業經濟活動的基本形態分析，至少需要建立以下幾大類指標：
第一類，人力資源儲備指標。即依據企業技術經濟發展規劃與目標所確定的年度人力資源儲備的增長和調整指標。其資源結構與人員分布及其預計產生的貨幣化價值指標，如某一類專業技術人力資源預計給企業直接創造或能影響團隊創造的貨幣化價值量；
第二類，以技術市場為導向的學科建設指標。即科技型企業依據自身的技術市場領域設置的專業技術研究中心、這些專業技術研究中心又依據各自的專業技術特點、進行具有某一技術領域的方向性的技術研究與開發、而應當實現的科研成果項目數和預計產生的貨幣化價值量；
第三類，技術儲備指標。即通過對未來技術市場進行長遠規劃或階段性的計劃投入、或年度計劃完成的技術創新項目前期研究經費投入的貨幣化價值量；
第四類，技術平臺建設指標。即支持科技型企業技術經濟發展規劃與目標實現所必須的成套的儀器設備和實驗手段的貨幣化投入量；
由此形成具有科技型企業特點的持續、遞進的指標評價體系。
列舉某科技公司初始的年度經營業績指標評價體系如下：
科技公司年度經營業績評價指標體系
科目比重指標內容比重考評結果
年度經營業績40%技術合同總額40%
承擔主業技術項目30%
員工收入增加30%
財務指標30%主營業務收入30%
現金流量30%
利潤10%
凈資產收益率10%
資產保值增值保值額10%
增值率10%
持續發展能力30%、獲獎成果、專利30%
年度科研經費自投入30%
培訓經費投入20%
人力資源儲備、結構優化20%
不難看出，上述指標體系雖帶有科技公司起始時的年度經營業績指標評價體系形態，但已具有明顯的科技型企業的業績指標評價的特征，即：所表明的技術經濟效益特點可描述為：力求企業、科技人員及廣大員工、投資者（國有資產保值增值）各方利益和價值綜合性提高。
所表明的利益分配關系可描述為：激勵“多盈”的利益驅動機制，使科技型企業的可持續發展和技術經濟充滿活力。
其揭示的重要內涵可描述為：追求科技生產力可持續發展和企業、科技人員及廣大員工、投資者利益最大化，并依此實現企業的社會存在價值和愿景目標。
而原來的科研事業單位的技術經濟基本特點是：收支平衡，略有結余，即“事業收入-事業支出≥0”；其利益分配關系為：計劃經濟體制下缺乏足以調動科技人員積極性、創造力的“平均主義”。
上述兩方面的分析可以看出，計劃經濟體制下科研事業單位的經濟關系和利益分配關系，與市場經濟條件下現代企業制度的經濟關系和利益分配關系不僅差別之大，而且具有本質的不同。這為客觀評價科技型企業的經濟效益提供了經濟學的理性思維。同時，也為把握科技型企業經濟效益審計評價尺度找到了切入點。
三、當前，在科技型企業經濟效益審計評價過程中容易出現的誤區及其對策提出
誤區之一：綜上所述，科技型企業經濟效益的基本特征是科技人員所創造的智力成果的貨幣化價值。因而人力資源成本在科研項目成本中所占比重較大。而具有“四技”服務特征的科技型企業，在科技體制轉換的過程中，一般都進入了集團型企業，成了集團型企業的成員單位。如果用企業集團中工業產品生產型成員企業的單一的平均人力資源成本指標，來評價科技型企業人力資源成本指標，就意味著將科技人才的“貨幣化價值”量與一般產業人員的薪酬價值量相提并論，并依此得出評價結論，容易步入“平均主義”的誤區。
為此提出：科技型企業與企業集團中工業產品成員企業的單一的人力資源成本，無橫向的直接可比性。
誤區之二：科技人員往往以地區同類層次薪酬與消費水平為參照系。要定位科技人員和員工的人才貨幣化價值，從科技型企業以往流失人才的教訓看，應以能夠充分調動科技人員的積極性和“留得住人才”為前提，防止偏離地區性薪酬與消費的參照水平，單純以科技人才貨幣化價值某一增長因素去評價科技人員的薪酬水平，容易步入“薪酬孰高”的誤區。
為此提出：應以企業所處的地域經濟區的中、高層次人才的薪酬水平為參照系。
誤區之三：科技形企業本身就是國家科技體制改革的產物，也是新生的企業形態。特別是在利益分配關系的處理方面，沒有現成的模式可以借鑒。因此，容易步入用傳統單一的財務報告指標評價科技型企業經濟效益的誤區。
風險評估是指在處理某件事之前或在期間，對它可能造成的影響及損失進行評估，以保證人們的生命、財產及生活安全。風險評估后要與安全生產的標準值進行對比，最終得出風險可能發生的概率及程度，從而能夠為事情順利進行提供更加安全的措施。風險評估是企業經濟管理的重要組成部分，因此企業在環境風險評估中，要根據會計提供的數據，結合相關的環境信息，為企業發展提供有利的決策。在對本企業的發展環境做出了客觀的分析后，獲得管理人員一致認同后，給予合理的、有建設性的意見。
1.1對環境風險信息源的識別
企業對環境風險的識別政策不夠完善，導致環境風險就像一顆隱形炸彈，時刻威脅著企業的發展。企業要加強環境管理，同時還不能減輕企業要承擔的環境責任，環境評價應該要立足于企業要承擔的環境責任，細致地對環境風險進行評估，進而提高評估的有效性。各種風險之間的聯系密不可分的，所以失敗的環境風險評估也會使得企業在經營和財務方面的失敗，給企業造成巨大的危害。盡管環境信息有一定的政策可依，但是在對其管理信息和環境信息進行識別時，仍容易出現識別錯誤現象，依舊很難保證評論結論的公平。
1.2對環境控制要素的判斷
環境控制的三要素是方法、信息和對象，對環境要素的判斷可以規范和約束來管理環境因素的的，在對環境分險進行評估的基礎上可以對環境效果進行評定，我們可以采取一些有用的措施來對對象進行控制，保證環境風險評估結果的可靠性。在企業運營過程中，要加強對環境事故進行預警和防范，進而減少事故的發生，減少企業環境管理成本，進而為企業帶來更多的經濟收益。建立了健全的環境管理制度并且參照制度開展相關工作，能夠有效地減少企業環境風險的發生率，及時地對一些錯誤工作操作進行糾正。當取得的信息可靠時，企業會計帳表就能反映出真實和全面的環境信息。
1.3環境風險控制主體的評價
企業、政府及相關的人員的評價對環境風險控制也將會造成一定的影響，尤其要重視企業環境風險評價的目標及規劃重點，這些決定了環境風險評價的有效性。環境風險者評價者有著共同的評價目標，那就是用最有效的預測水平了解會計信息將會造成的環境風險，及時發揮決策，控制風險的發生。
2.環境風險控制體系的分析
2.1環境風險控制政策
加強環境分險控制政策可以從企業和政府這兩個方面來進行，企業應該自覺地建立完整的系統對環境進行管理，企業對于所有的管理項目都要制定標準，并且對于這些標準都應該要求所有人員進行嚴格執行。例如，企業可以從事前的風險評估上入手來進行風險評估，甚至可以成立一個這樣的專門的機構，企業還應該建立環境管理方面的規章制度，考慮到社會可以接受的環境風險水平，對環境會計信息進行分析和優化，達到減少環境風險對企業造成不良影響的最終目標，實現企業的可持續發展。還可以通過搭建公平公開的環境會計信息市場平臺，比如在市場中允許環境信息中介組織和相關政府環境政策的公布市場，這樣對于企業就可以對社會各界的信息得到及時的了解，方便為環境風險進行評估。
2.2環境風險控制方法
環境問題的經濟性對環境管理起著決定性的作用，在對環境風險進行控制的時候一定要根據可行的政策采取有用的辦法，所以要制定可行的政策對風險源要進行評價，采取有效地控制手段解決這些環境風險問題。企業對環境目標成本要進行有針對性的管理，改善企業的環境行為。例如，我們在實際中可以建立環境分險管理的一些中間服務機構，對環境管理起到調節作用。對于環境稅制要不斷進行完善，調節好經濟與環境的關系，使我國稅制綠化得到有效推行。不僅如此，還可以建立環境責任保險，通過對保險業的機制進行創新，可以在已經有的責任險中增加一些其他的險種辦法，或者也可以建立專門的環境保險組織，可以收集大量的責任保險基金，這樣在應對一些環境事故的時候就可以有足夠的資金進行賠付。
3.結語
一、項目經濟效益評估工作的開展情況
（一）項目經濟效益評估工作的歷史階段
在施工企業，項目經濟效益評估大體經歷了三個階段。
第一個階段，是成本考核或成本評估階段。這一階段側重于成本資料的收集整理，對已經發生的成本費用進行分析認定，時效性不強，是一種事中或事后的考評。在一定程度上為完善和改進企業項目管理起到了積極的作用。
第二個階段，在第一階段的基礎上增加了對項目經濟效益指標的核定，由依據成本考核結果對項目進行評價到依據項目對指標的完成情況做出評價，是經濟效益評估工作的一大飛躍。但這一階段的弊端也很明顯，即指標的核定不完全是依據評估測算，經驗因素也占了很大的比重，指標一年一定，科學性和時效性都不是很強?？上驳氖?，這一階段由于加強了考核指標的兌現，在一定程度上激發了項目管理人員的積極性，項目管理水平在這一階段有了明顯提高。
第三階段，加強了對項目經濟效益的事前評估，在機構設置及人員配置上給予了充分重視，經濟效益評估的科學性和時效性均有所加強。
（二）項目經濟效益評估的具體做法
項目經濟效益評估是企業實行全面預算管理的重要一環，貫穿項目管理的全過程，是項目管理體系的主要組成部分。依據這個指導思想，我們設計了企業經濟效益評估工作的主要思路，即“圍繞一個中心、劃分兩個層次、實施三個階段、實現一個目的”。
圍繞一個中心，即以提高項目綜合管理水平為中心。綜合管理水平的提高是保證實現項目效益最大化的根本保證，效益的提高反過來會促進項目管理水平的提高。
劃分兩個層次，即公司評估和項目評估。項目評估是基礎，公司評估是保障。
實施三個階段，即項目評估按開工前初評、施工過程中評、竣工后末評三個階段進行：
1.開工前初評階段，主要由經濟效益評估小組組織實施，評估小組預先安排項目先期上場人員收集整理項目中標通知書、業主招標文件及補遺書、投標文件及降造前后預算對比資料、施工合同、聯營體合作合同及任務分割合同、施工組織設計、上場施工隊伍及施工機械設備配置、物資采供渠道及質量要求等資料；評估小組到達現場后根據項目提供資料逐項調查核實，同時要根據公司有關規定對項目部的定員定崗、經費開支標準、外部勞務使用等工作進行指導，科學預測工程項目效益目標，作為考核的依據。
初評階段要注意幾個問題：一是評估小組的組成要包括計劃、財務、工程、勞資、物資等部門人員，特別是投標過程中的報價和施組人員一定要參加；二是要有足夠的時間保障，切忌“走馬觀花”；三是評估過程中對可能引起成本變動的地方政策、民俗及其他事項無法準確估計時，要專門登記作為評估報告的特殊事項，在今后的評估中根據實際情況做出調整；四是對項目部人員和經費標準做出硬性規定，避免項目經費開支過高，侵蝕項目效益；五是對于初評虧損的項目要制定合理的扭虧指標，扭虧指標是指令性的，任何項目不得拒簽。
2.施工過程中評估階段實際上是成本管理過程監控階段，在這一階段要重點考核工程質量與安全、工期進度，控制工程計價結算、財務數據的真實與準確，并對發現的問題及時進行分析，修正初評結果，對于初評階段專門登記的特殊事項發生變化的也要及時修正效益指標，并對中評階段項目的工作給予評價，階段兌現。對可能發生大額預虧事項和工程款撥付滯后、拖欠嚴重的工程項目要及時采取跟蹤監管措施，確保效益目標的順利實現。
中評階段要注意幾個問題：一是中評主要由項目成本管理領導小組負責，并定期將中評結果上報公司領導小組，公司領導小組僅對發現的問題進行重點評估；二是中評和成本考核均是項目管理的連續過程，要定期進行，不能機械地理解為項目中期進行一次評估。
3.竣工后考評階段，指項目竣工移交后，結合對工程項目審計工作一并進行。將審計結果與前兩個階段工作業績進行全面綜合對比考評，根據最終結果做出項目評估結論，提出獎懲建議，報公司領導小組審定。
末評階段要注意以下幾個問題：一是將本階段分為兩個小階段。第一個小階段是竣工并初驗結束后進行，對前兩個階段評估的執行結果進行評價，提出獎懲意見，并對終驗前的工作給予布置，結合變更索賠、工程維修、勞務隊的清算等情況對項目責任人下達扭虧增盈指標；第二個小階段為項目終驗后，對上一階段的工作和指標單獨考核兌現。
實現一個目的，即以提高企業經濟效益為目的。
二、經濟效益評估面臨的矛盾及問題
項目經濟效益評估在施工企業經歷了由無序到有序、自發到自覺、經驗到科學的一個過程，盡管成績明顯，但還存在較多的困難和問題。
（一）投標過程中的成本測算同經濟效益評估相矛盾的問題。根據評估經驗資料反映，經營承攬中的成本預測往往同項目上場之后的效益評估表現出較大的差距，造成這種結果的原因一是編標人員沒有實地踏勘現場或不認真，走馬觀花，編標過程中對一些問題沒有認真分析和調查，而是憑個人經驗想當然地判斷；二是項目上場后由于資源配置及市場環境等因素發生較大變化所致。
（二）內部定額的使用問題。為規范經濟效益評估和成本核算，各個施工企業均制定了《內部施工定額》，但從項目反饋的情況來看，效果不是很理想，主要體現一是定額中部分工程項目單價與當地市場單價差別較大；二是部分工程項目周轉材料一次性投入較大，而《施工定額》規定按次攤銷；三是公司在建項目地域差的調整系數需要較長時間的摸索。
（三）項目缺乏經濟效益自評的過程。從對項目進行經濟效益評估中發現的問題反映，大多數項目上場以后沒有對經濟效益進行自評，或雖有自評但不是基于客觀實際的原則進行，個別成本項目數據脫離實際，甚至個別項目將虛增的費用開支和大額工程維修費作為效益評估的成本項目上報，給公司經濟效益評估工作人為設置障礙。
（四）缺乏高素質的復合型人才。企業發展到一定規模，管理水平達到一定層次后，人才的匱乏已經成為制約企業發展的瓶頸。企業進行項目經濟效益評估，亟需高素質的復合型人才。近幾年企業偏重于經營工作，弱化了計劃部門的職能作用，使得經濟效益評估工作只能依靠財務和審計部門進行，受專業的限制，評估結果準確性不是很高，影響了經濟效益評估工作的效果。
三、對策及措施
（一）建立經營報價交底制度。工程中標后，投標報價人員應收集整理投標報價資料，主要包括：招（投）標文件、預算資料、降造比例等，重點應說明報價依據和成本預測。以上資料分別移交公司評估部門及項目人員，實現經營報價的交底過程，便于評估部門和項目發現問題、及時采取措施，也便于領導正確決策。
（二）合理運用內部定額，定期價格信息。企業內部定額是評估的重要依據之一，但不能作為唯一依據。建筑市場錯綜復雜，價格風險瞬息萬變，作為市場價格依據的行業定額不斷調整，專業分包及勞務分包價格日趨上揚，施工企業盈利空間越來越小，一成不變的內部定額境遇非常尷尬，按期價格信息作為對內部定額的補充應該作為企業有關部門的主要工作。
關鍵詞：環境成本控制 產品全生命周期成本法 平衡記分卡 戰略成本管理
環境問題的產生與企業生產經營存在著密切關系。據有關專家對各種污染物來源所進行的分析表明：目前在自然環境中的污染物中大部份來自企業，并有不斷增加的趨勢。因此，企業生產經營活動中的各種環境污染行為受到了人們越來越廣泛的關注。解決環境問題，企業會發生相應的環境成本費用支出，使企業的成本增加，經營利潤降低。只有實施科學的環境成本控制，才可以使其環境成本降到最低，從而達到實現企業自身效益和社會效益的雙贏。
一、企業環境成本控制概念及特點
(一)環境成本控制的涵義 環境成本控制就是指企業通過對由環境成本核算提供的環境成本信息的分析，采用一定的方法，對形成環境成本的所有因素進行控制，以達到環境法規的要求和企業可持續發展的需要，進而實現社會環境效益與企業經濟效益最優的雙重目的。與傳統成本控制相比，企業環境成本控制體現了全面性、外向性和競爭性三個方面的特征。對企業而言，環境成本控制不僅要實現企業自身的經濟效益目標，同時還要實現一定的社會效益目標。企業對其環境成本實施控制不僅是社會可持續發展戰略的要求，也是其履行社會責任的需要。
(二)企業環境成本控制的特點 環境成本是指本著對環境負責的原則，為管理企業活動對環境造成的影響而被要求采取措施而發生的成本，以及因企業執行環境目標和要求所付出的其他成本。從這一概念可以看出，相對于企業一般生產成本來說，環境成本具有如下特點：一是社會性。環境成本是一種社會經濟代價，是在社會經濟系統內各構成要素之間以及社會經濟系統與環境之間的相互作用和相互聯系下，引發的社會經濟資源耗費及環境破壞；二是轉嫁性。環境成本通常并不表現為企業經濟行為的直接耗費結果，而是企業的經濟行為通過社會聯系和彼此之間的相互作用，導致其他經濟組織或整個社會承受由此而產生的損失或代價；三是潛在性。環境成本對社會經濟系統及環境的影響往往要經歷一段時間才逐漸釋放和表現出來，不可能立即伴隨著經濟行為而顯現；四是滯后性。環境成本的空間轉嫁和時間轉移，使得環境成本發生與其補償之間存在著一定的“真空”。由環境成本的概念及特性可知，企業對環境成本的控制要不同于一般生產成本的控制。企業對一般生產成本的控制主要從事前、事中、事后分別采用標準成本法、因素分析法等相應的方法進行管理控制，在保證產品質量的前提下，使生產成本達到最小化，從而提高企業的利潤，其所重視的是短期利潤最大化；而企業對環境成本的控制則更強調從戰略意義上進行管理控制，不能以使本期成本最小化作為衡量標準，否則，很可能導致因追求短期利潤最大化而破壞了生存環境，最終影響其長期發展，乃至無法繼續生存。從環境成本的特性看，企業對其在生產經營過程中發生的環境成本進行管理控制，更適宜采用產品全生命周期成本法這種戰略成本管理方法。在進行環境成本核算及管理控制時，企業要通過對所生產產品的整個生命周期內的發生的全部成本進行核算管理，這其中包括環境成本，產品成本不僅包括生產過程中所發生的環境支出費用，而且包括產品開發、銷售直至廢棄整個生命過程中的環境支出費用。同時，企業在對其環境成本控制的有效性進行評估時，也要使用業績評估的戰略方法――平衡記分卡法，不可以針對本期發生的環境成本采用成本效益分析法來進行評價，否則無法實施環境成本的有效控制。
二、企業環境成本控制的產品全生命周期成本法
(一)環境成本控制的產品全生命周期成本法理論概述 產品全生命周期成本法是指在產品經濟有效使用期間，從產品研究開發階段開始，經過產品規劃、設計、制造、售后服務直至產品廢棄等所有階段，按每一階段累計其發生的成本并對其進行管理控制的方法。在傳統成本制度下，企業僅將產品生產過程中發生的費用計入產品成本，而把設計開發和售后階段發生的費用計入期間費用，產品被廢棄時可能發生的支出不予考慮。但在對環境成本進行控制的過程中，要對產品整個生命周期內的成本進行核算控制，產品成本不僅包括生產過程中所發生的環境支出費用，而且還包括產品開發、銷售直至被廢棄整個生命過程的環境支出費用。
值得注意的是，有關保護環境而發生的支出額度，會隨著政府通過環境立法對企業約束力的增強和公眾對環保的日益重視，有不斷上升的趨勢。這與企業一般產品的生產成本不同，企業生產同一種產品通常會隨著生產技術的改進或勞動生產率的提高而使其生產成本不斷下降，產品性能提高，從而使得該企業的盈利能力增大。那么，針對環境問題，作為環境主要污染者的企業將會隨著社會的不斷發展，對環境承擔的責任日益增大。在外部壓力下，可以預見企業在未來所承擔的潛在環境成本將會不斷增大。這主要是因為企業環境活動的特殊性，企業當期生產經營活動對環境的破壞可能并不明顯，但這并不表明企業不負擔任何環境破壞責任。企業對環境的破壞終究要付出成本與代價。按產品全生命周期成本法的要求，企業對產品生產經營過程中所消耗的能源、材料和所產生的廢氣廢物進行跟蹤檢測，就產品的生產、銷售、使用(或消耗)過程中發生的環境支出進行全過程的累計。這些在某種程度上，實現了外部環境成本內在化。這種內部化的安排主要體現為三個方面：一是普通生產經營成本。這類環境成本是指在生產過程中與產品直接有關的成本，包括直接材料、直接人工、廠房設備折舊成本等，還包括為保護環境而發生的生產工藝支出，建造環保設施支出等；第二，政府約束成本。這類環境成本是指由于遵循政府環境法規而發生的支出。包括排污費、檢測監控污染情況的成本，因違反環境法規而繳納的罰款；第三，或有負債成本。指已對環境造成染或損害，但污染影響尚未得到充分證實，依靠法律裁決來決定發生某種支出的額度。這包括由于環境污染嚴重而尚未治理，政府環保部門可能對企業處以的罰款，企業因污染對周圍單位或個人的人身或財產造成損害而可能招致的賠付等。
(二)環境成本控制的產品全生命周期成本法的應用條件分析 全生命周期成本法在環境成本核算管理控制中的應用是與企業所承受的外部壓力息息相關的。這主要是因為企業在生產經營過程中所發生的有關保護環境的各種支出源自于法律法規、輿論監督和政府介入等方面的外部壓力，但最直接最常使用的外部壓力是通過環保法規對企業進行規范。我國目前已經頒布了包括《中華人民共和國環境保護法》在內的一系列環保法規，對造成環境污染的企業要進行查處，這就追使企業按照其要求采取必要的環境保護行為，使其生產經營活動在環保政策的要求范圍內，為此而發生的各種環境成本，企業應加以核算管理，屬于企業內部成本控制
范疇。而那些本應該發生的外部環境成本，在企業進行環境投入之后，其發生金額被消除或減少，此時，外部環境成本被內部化。即只有在強制性外部壓力條件下，全生命周期成本法才能夠成為對環境成本進行管理控制的有意義的方法。同時，全生命周期成本法的實際應用情況也與企業所能承受的外界環境壓力的程度有關。但值得注意的是，全生命周期成本法的應用效果與企業自身對環境成本的管理需求關系密切。即在一定條件下企業會形成內在的自我約束動因，加強環境成本管理工作。因為環境是一種生生不息的客觀存在，企業必須依賴環境才能生存。隨著可持續發展觀點的深入，企業與環境的關系更加密切。社會的可持續發展，要求企業承擔社會責任；而企業的可持續經營，更加要求其將可持續發展(包括經濟、環境、社會三個方面)作為其自身責任。許多企業特別是跨國公司在這方面做出了表率，通過各種形式來向社會公眾表明其目標，如IBM，DowChemical，FordMortor,Shell公司等，紛紛以披露環境報告、可持續報告、社會責任報告等的形式來說明企業在可持續發展、環保責任等方面的所作出的業績。國外許多企業為提高自身競爭力，實施環境營銷戰略。通過強化自身生產經營過程對環境影響控制，增強產品的環保效用，以綠色、健康的企業形象展現于社會大眾面前。這樣做的結果必然會增加企業內部環境經營成本，但減輕了企業對外部環境的不良影響，從而實現了外部環境成本的內部化。
三、企業環境成本控制有效性評估的平衡記分卡
(一)平衡記分卡是評價環境業績的有效方法 平衡記分卡作為一種前沿、全新組織績效管理手段和管理思想，在全世界的各行各業得到廣泛運用。其最大優點是：不僅強調企業的短期業績衡量標準，而且更強調企業的長期發展戰略業績，是一種戰略管理績效評價工具，被廣泛運用于企業的戰略管理。這種方法所采用的考核指標來源于企業的戰略發展目標和競爭需要，要求企業經理人員從財務測評指標和顧客滿意度、內部流程及企業創新與學習能力等方面來觀察企業，建立有助于企業在產品設計、流程、顧客和市場開發等關鍵領域取得突破性進展的管理體系。隨著可持續發展戰略思想的提出，人們的環境保護意識逐漸提高，其消費觀念也因此逐漸發生變化。廣大消費者更樂于購買符合環境保護標準和要求的商品，如無氟冰箱、無磷洗衣粉、可生物降解的塑料以及無防腐劑、無色素、無添加劑的綠色食品等。相應地，綠色產品設計、綠色產品生產在被更多人了解的同時，已經成為眾多產品生產廠家追求和推崇的生產方式。進行“綠色教育”、推行“綠色管理”、生產“綠色產品”、進行“清潔生產”、競爭“綠色標志”將是企業贏得市場、擴大市場占有率、增強市場競爭力的有效途徑。人們在關注產品質量的同時，也關注生產該產品的企業對環境保護的貢獻。當前和未來的發展趨勢必然是：消費者更愿意購買對環境“友善”的企業的產品?？梢灶A計：在未來市場上，誰擁有綠色產品，誰將最終擁有市場。因此，企業對環境保護的任何投資任何開支，都是出于戰略目的考慮的。因此，評價企業環境成本控制的有效性或者環境業績，只能選用戰略管理業績評價方法，即平衡記分卡。
(二)企業應用平衡記分卡設計環境成本評估指標 不同企業可以根據其所處的不同行業而賦予其環境成本不同權重。如果企業高層管理者在企業的決策、計劃和控制中考慮了環境問題，將保護環境融入到企業的發展戰略時，此時對環境業績的評價就轉化為企業的業績衡量指標，這些業績衡量標準反映了企業減少材料和能源的使用量、降低廢棄物或殘余物的比例和鼓勵設計不危害環境的工序及產品的愿望。因此，平衡記分卡將提高各部門員工的環境保護意識。但運用平衡記分卡評估企業的環境業績存在著一個難題：對平衡記分卡應包括的環境業績指標體系及賦予各指標的權重，即使是在同一行業，不同的企業因其高層管理者的認識不同，也難以形成一致意見。但隨著人們對環境保護意識的逐漸提高，以及樂于購買對環境“友善”企業產品的消費者希望企業對環境保護所做出貢獻的明朗化，相似行業將趨向于使用相似的環境業績衡量指標體系并賦予各指標相似的權重。
構建環境業績指標體系是企業環境戰略管理能否順利實施的關鍵。根據平衡記分卡原理并結合我國企業的實際情況，主要應從以下方面進行構建：一是環境污染治理。因為企業的環境成本很大部分是在企業進行環境污染處理的過程中發生的，環境治理成本在企業環境成本中往往占很大比例。因此，從環境污染治理方面來評價和考核企業的環境成本有其合理的一面。具體來講，對于企業環境治理的考核，可以從三個方面進行：污染處理量?？梢钥己似髽I的廢氣、廢水和固體廢棄物的處理量；污染處理率?？己似髽I的廢氣、廢水以及固體廢棄物的處理率；治理污染的投入?？己酥卫砦廴具^程中所投入的人力、物力和財力。二是環境污染損失。企業的環境污染會帶來一系列的損失，從而間接引發企業的環境成，其主要涉及污染物的排放以及污染帶來的損失。一般情況下，使用的指標主要有：污染與廢棄物排放，包括有毒廢棄物的數量、排放未達標的污染物重量、廢棄物泄露的數量、單位產值能源的消耗數量、未經再循環的廢棄物數量等五個指標。這些指標是用來考核企業廢氣、廢水、固體廢棄物等的排放量；污染損失，包括生產損失、健康損失、生態損失等三個指標。主要用來考核對生產、對人體健康以及生態系統造成的損失。三是環境技術創新投入。企業的環境教育與培訓投入、環境技術創新費用投入、環境化人員投入，從某種程度上可以說明企業的環境技術創新水平，間接衡量一個企業環境保護方面所做的努力。這方面的具體指標應包括如下：環境教育與培訓投入(環境教育與培訓的費用，總培訓費用、環境教育與培訓的時間，總培訓時間)；環境技術創新費用投入(末端技術R&D投入/銷售額、環境工藝R&D投入/銷售額、環境產品R&D投入/銷售額、環境技改投入/銷售額、環境創新輔助系統投入/銷售額)；環境化人員投入(環境化操作維護員工的數量/總員工數量、環境化管理人員數量/管理人員數量、環境技術研發人員數量/研發人員數量)。四是環境風險。企業的環境成本狀況與企業的環境風險之間存在著一定關聯。如環境罰款的金額和應交排污費的金額在產品總成本中所占的比例越高，則企業的環境風險越大?？疾炱髽I環境風險使用的指標是環境成本與風險，主要包括以下具體指標：環境排污超標的時間/全年時間、違反排污許可的次數、環境糾紛的數量、環境罰款的金額/產品總成本、應交排污費的金額/產品總成本、生態補償費的金額/產品總成本、產品收費的金額/產品總成本、環境罰款次數一環境獎勵次數。需要指出的是：企業應該根據其所在行業的性質及自身經營的特點，靈活地選用恰當的、有效的評價指標。在選用具體評價指標時，應遵循如下規則：充分考慮企業所在行業的經營特點；符合企業生產組織結構特點；信息取得的成本是經濟的；指標具有橫向和縱向的可比性；財務指標和非財務指標相結合使用。
關鍵詞:管理咨詢;經濟效益;評估體系
管理咨詢進入我國的數十年間,無論是管理咨詢理論還是管理咨詢實踐方面都取得發展,為企業贏得了較高的經濟效益。但是,我們同時也應該看到,我國管理咨詢行業仍然存在一些問題,限制其進一步發展,造成這些問題的原因是多方面的,但是最為主要原因還是在于管理咨詢缺乏一個定量化和規范化的咨詢效益評估體系,從而使管理咨詢的效益不能得到有效體現。為推動我國管理咨詢的進一步發展,建立完善的管理咨詢效益評估體系顯得尤為重要。
一、企業管理咨詢經濟效益評估原則
企業管理咨詢經濟效益評估體系是基于一定原則基礎之上而建立的,而其主要的原則是堅持事后評估為主、真實效益、整體效益、投入產出相結合的分析方法。
(一)堅持事后評估為主的原則
在管理咨詢中,雖然在管理咨詢實施之前以及實施過程中,對其經濟效益可以通過初步評價得到判斷,但是其最終實施成效則要等到咨詢方案實施之后,才能夠得到進一步驗證,因此,在對管理咨詢經濟效益評估的過程中,要堅持事后評估為主的原則。
(二)堅持評估咨詢真實效益的原則
管理咨詢的最終效益主要體現在企業經濟效益是否得到提高,經濟效益是企業進行管理咨詢的出發點和落腳點。衡量我國企業管理咨詢經濟效益最為直接的指標是企業利潤,但是我們知道,企業利潤的影響因素不僅僅是管理咨詢,還有其他的一些影響因素,如果不能夠建立一個較為合理的經濟效益評估體系,對其真實經濟效益進行評估的話,管理咨詢行業在我國將得不到進一步發展。因此,我們在建立管理咨詢經濟效益評估體系的時候,必須要堅持真實效益原則,盡量把投入產出按照一定標準換算成金額,據此計算出其經濟效益,然后再進行經濟效益評估。
(三)堅持評估咨詢整體效益的原則
管理咨詢涉及到整個企業管理體系和生產體系,而且是一個長期的動態發生過程,在進行管理咨詢培訓的時候,要能夠對其整體效益進行評估,特別是涉及到當前效益和潛在效益的評估,只有對這兩個效益進行相互結合,才是真正意義上的綜合評估,從而保證管理咨詢評估的整體性。
(四)堅持投人產出分析的原則
管理咨詢作為企業生產管理過程中的一項經濟活動,是有一定的成本投入和效益產生的。管理咨詢投入產出就是管理咨詢的經濟效益,是企業為了管理咨詢所付出投入和獲得的經濟效果的比較。因此,管理咨詢經濟效益的評估,不僅要估算出企業在實施管理咨詢之后取得的經濟效益,而且也要測算企業為此而產生的各種成本,并在此基礎上對二者進行比較。
二、企業管理咨詢經濟效益評估體系指標
企業管理咨詢最終經濟效益評估體系主要是通過定性和定量兩個指標得以體現。
(一)定量指標
管理咨詢經濟效益定量指標主要是指企業在實施管理咨詢項目之后,其直接反映出來的、可以進行量化的、可以用貨幣形式表現出來的數據和指標。例如,企業在實施管理項目之后,其產品和服務質量的提高、企業經營成本的降低等,而且由于定量指標具有可度量性,企業一般會通過定量指標來反應企業管理咨詢效果。在管理咨詢經濟效益評估體系的定量指標中,經常被使用到的指標有投資回報率、運行數據指標、內部收益率等。
1、投資回報率(ROI)。投資回報率是對管理咨詢經濟效益評估的基礎性財務指標,它是企業在實施管理咨詢后的凈收益(如企業實施管理咨詢后的生產成本、產品質量提升帶來產品銷售數量提升)除去管理咨詢費用,以此來衡量企業實施管理咨詢后所帶來的實際經濟收益和成本。一般而言,使用投資回報率來衡量企業管理咨詢經濟效益的優勢在于,整個衡量過程將更為簡潔、直觀和有效。
2、運行數據指標。企業管理咨詢經濟效益可以通過企業運行過程中的各種指標數據來進行評價,而且這些指標數據可以是相對指標,也可以是絕對指標。相對指標主要是包括企業的營業增長率、市場增長率、市場占有率、營業利潤率;絕對指標包括了企業年營業額、企業年營業。在進行企業管理咨詢管理咨詢運行數據指標使用的時候,需要能夠把相對指標和絕對指標結合起來使用。
3、內部收益率。內部收益率主要是指使企業凈現值為零的貼現值,從企業的角度來看管理咨詢是否可行的主要依據是,如果管理咨詢所帶來的內部效益大于資本成本的話,則管理咨詢項目是可行的,如果內部收益率低于資本成本的話,則管理咨詢項目是不可行的。
4、企業盈利能力指標。一個合適的管理咨詢可以為企業提供合適的、有效的改進方案,從而最終改善企業目前的管理水平,增強企業的盈利能力,可以直接通過企業盈利能力指標的改變來反應管理咨詢的經濟運行效果。
(二)定性指標
雖然從本質上來講,企業管理咨詢經濟效益是一個定量指標,但是,因為企業在實施管理咨詢項目之后,將必然會帶來顧客滿意度、顧客忠誠度的改變,而顧客滿意度和顧客忠誠度將會直接影響到企業產品銷售,最終影響到企業經濟效益,因此,定性指標也將是衡量企業管理咨詢經濟效益的重要指標。
1、客戶滿意度的改進。企業管理咨詢效果將在很大程度上是可以通過被咨詢企業的客戶滿意度來體現和衡量的,而且客戶滿意度也是企業管理咨詢實施的重要依據。因此,在進行企業管理咨詢經濟效益評估的時候,需要動態掌握客戶滿意度變化情況,一般在實施客戶滿意度調查的時候,可以通過發放問卷和隨機性訪談等方式來獲得。
2、客戶忠誠度的提升。一般而言,客戶滿意度和客戶忠誠度兩者之間是有必然聯系的,客戶滿意度的提升將會增強客戶忠誠度,而且開發一個新顧客的成本將遠遠大于維持一個老顧客成本,提升客戶忠誠度是降低企業經營成本(主要是營銷成本)和提升企業價值的最佳手段,如果管理咨詢項目為企業所提供的咨詢服務是高效和高質量的,則會通過企業顧客忠誠度的提升來得到反饋的,所以,顧客忠誠度是衡量企業管理咨詢項目經濟效益的有效指標之一。
三、企業管理咨詢項目經濟效益評估指標體系構建方法
目前,國內外關于企業管理咨詢項目經濟效益評估指標體系構建方法主要有因子分析法、模糊綜合評價模型法、結合賦權綜合評價模型法和層次分析法四類,在實際運用過程中,結合賦權綜合評價模型法是最為常用的方法。
基于模糊綜合評價方法而發展的結合賦權綜合評價模型有主觀評分賦權法和客觀賦權優化法兩種,在實際運行過程中各有優劣。其中,客觀賦權法推算嚴密,評價結果較為客觀,但是權重容易隨著指標數據變化而發生變動,主觀賦權法概念清晰且簡單易行,容易受到人為因素影響。主觀賦權法和客觀賦權法各有優劣,如果能夠把兩者結合起來,將能夠彌補各自存在不足,為此,運用模糊數學建模和非線性優化理論方法建立評價體系的話,將能夠使評價體系更為客觀和易行,這就是結合賦權法綜合評價模型方法。
四、總結
目前,國內學者讀管理咨詢經濟效果的評價,主要集中于定性指標體系的研究,而對于定量指標的研究卻較少,更沒有完整體系,本文旨在通過對管理咨詢經濟效益評估體系指標和方法的初步建立,為我國企業管理咨詢經濟效益評估體系的建立做出理論貢獻。
參考文獻:
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關鍵詞：電子商務；中小企業；信用評估
中圖分類號：C931 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2015）004-000-01
企業信用是指企業在商品生產、運營、交換及相關合作中所履行的承諾。電子商務作為市場商業活動，具有可更改性、復雜性等特點，間接突出企業信用的重要性。在電子商務環境下評估中小企業信用，不但能促進企業雙方建立良好關系，還可在某種程度上減少商業風險，意義重大。下面，本文將從諸多角度出發，探討電子商務環境下中小企業的信用評估。
一、企業信用評估含義
企業信用評估是指企業在一般性的商業交往過程中，對投資合作、信貸等活動進行的信用評估。該信用評估活動主要將獨立經營的企業或經濟主體作為研究對象，對經濟活動期間所產生的信用進行綜合評估的過程。也就是對企業生產、運營、發展、經濟現狀等進行的綜合性考察。
一般來說，在對企業信用進行評估過程中所使用的方法各種各樣，包括：模糊數學、計量統計等，通過基本數據的統一分析、計算，得出最終的評估數據，形成交易標志碼，通過系列整合后形成最后的信用評估報告。在電子商務環境下，由于所使用的交易額度相對較大，間接導致所需數據、資料較為全面，這種情況下的信用評估報告則需包括：企業經營現狀、企業目前競爭力、企業經濟管理水平等內容，同時，還應包括企業規模、流動資金等實際內容，以便綜合評估。
二、企業信用評估體系
眾所周知，良好的信譽是企業雙方共同建立的，象征著合作雙方的良性循環現狀，該信譽需要合理、準確的標準體系。若利用相對傳統的企業信用指標對其進行評估，會發現企業經營現狀、盈利狀況、企業人員素質、文化程度、企業產品市場前景等為評估電子商務企業所需標準。然而，針對中小型電子商務企業信用評估而言，只是單純的需要企業經營狀況、盈利現狀、企業發展等主要指標即可，同時還包括企業網絡營銷、網絡客服、網絡管理等。
（一）企業經營效率
評估企業經營效率指標為：企業資產、企業存貨、企業所收款項等周轉率。企業資產周轉率指企業某段時間內總收入額度和平均收入額度比，該周轉率是評估企業經濟現狀的重要指標，不但能充分體現企業經營期間資金流動現狀，還可反映出企業資金管理質量；企業存貨周轉率是評估企業現存貨物周轉速度的指標，借助針對性措施提高企業貨物周轉率，縮短企業經營時間，可提供其貨物變現能力。企業存貨周轉率可反映出現存貨物管理質量，周轉率越高，說明企業貨物流動性越強，所收資金越多；企業所收款項周轉率越高，說明資金回收速度越快，反之，說明企業資金運營滯后，影響企業其他商品資金的正常運轉。
（二）企業盈利現狀
評估企業盈利現狀指標為：企業主要業務利潤率、資產凈收益率和資產報酬總率。企業主要業務利潤率是指企業某段時間內主要業務所占利潤和業務收入比，該利潤率可表明企業主要經營業務每單位所獲得利潤，能充分反映企業主要經營業務能力，是評估企業經濟水平的主要指標；資產凈收益率是指企業某段時間內經營產品所獲得的凈利潤和平均凈收入資產比，該收益率可體現企業投資人員投入企業經營后獲取經濟效益能力，是評估企業經濟效益的關鍵指標；資產報酬總率是指企業在某段時間經營內獲得的總資產和平均總資產比，該報酬總率說明企業含有的全部資金，是評估企業現有資產運營現狀的重要指標，同時，該報酬總率還可反映出企業資產收入水平，從根本上體現出企業經營現狀。
（三）企業償債現狀
企業償債現狀指標包括資金流動率、負債率等，企業現有資產流動負債率是指經營期間現金流動量和負債之間的比例，可反映企業經營現狀；流動性比率為企業流動性現有資產和負債之間的比例，反映企業短時間內可償還負債的能力；企業現有資產總額率是經營期間存留資產流動額度和負債總額度之間的比例，該比例能充分體現企業總負債情況，并反映企業是否有能力償還總負債。
（四）企業發展狀況
企業發展狀況指標為：企業主要經營業務收入比、企業利潤增長比、企業資產增長比等。企業主要經營業務收入比是企業該年經營業務收入總額度和上年收入總額度比，該比例可反映出企業是否出現資金增減變化，是評估企業成長現狀的主要指標；企業利潤比、資產增長比是指該年利潤、總收入和上年增減比，也是評估企業發展現狀的關鍵性指標。
針對擴張性指標而言，大多數中小企業均配置電腦等先進設備，然從事電子商務的企業卻不盡然，如：有的企業銷售渠道為網絡，有的企業銷售渠道為網站宣傳，有的企業則為內部管理系統等?？傊?，該選擇怎樣的模式進行銷售，需根據自身企業實際情況而定，以免適得其反。另外，還需選擇較為合適的信用評估模型，相關資料顯示，借助層次分析法評估中小企業信用，解釋性強，方法簡便，可快速消除電子商務環境下不適合中小企業的評估指標，削減影響信用評估的人為因素，提高企業信用評估準確性，為該信用評估提供更高的說服力，可作為電子商務環境下中小企業信用評估常用方法。
三、結語
總之，中小企業在電子商務環境下獲得諸多商業機會，不但降低了企業經營成本，還在無形中降低了企業交易風險，提高利潤率。因此，根據中小企業建立信用評估體系、模型意義重大。本文通過對中小企業信用評估體系的研究發現，從自身企業實際情況出發，選擇合適的信用評估體系和模型，效果明顯。
參考文獻：
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關鍵詞：經濟增加值；企業價值評估；風險溢價；風險調整系數
一、經濟增加值的概念和本質內涵
2010年1月22日，國務院國資委正式公布修訂后的《中央企業負責人經營業績考核暫行辦法》。其中經濟增加值指標占到整個業績考核的40％權重。
(一)經濟增加值的由來
經濟增加值(Economic Value Added)簡稱EVA，是一種企業價值評估的方法，其思想源于責任會計中的剩余收益的思想，它的產生和發展是和金融經濟學的革命分不開的。莫頓?米勒(MertonH.MilIer)和佛蘭科?莫迪利亞尼(Franco Modigllanf)等經濟學家把微觀經濟學的基本理論第一次應用于公司財務，他們認為企業經濟模型比會計制度更應受到重視，應當把企業的經濟模型和相關財務指標結合起來形成投資項目的判別工具：他們還提出了一個理論框架，將EVA作為核心指標來評估企業價值和建立有效的激勵機制，使管理層和投資人的利益保持一致。
美國斯特思?思騰爾特管理咨詢公司(Stern Stewart＆Co)的合伙人根據長期實踐經驗得出結論，當前流行用會計準則下的利潤總額、凈利潤和每股收益等指標來衡量公司業績存在嚴重缺陷，在1991年將EVA引入價值評估領域，并將EVA注冊為商標，積極推行EVA的研究和應用。
(二)經濟增加值的本質內涵
經濟增加值基于這樣的一種思想：按公認會計準則編制的會計報表中沒有包含資本成本這一關鍵信息。傳統的會計方法以利息費用的形式反映債務融資成本，但是，它卻忽略股權資本成本。也就是說，它認為投資者的股權資本投入對于公司來說是免費的。但實對于投資人來說，股權資本的真實成本等于他將同一筆投資轉投于其他風險程度相似的企業所獲取利益的總和，這也就是經濟學中常說的機會成本，投資人將資金投向公司，是因為預期這筆投資能帶來超過其他投向的回報。因此，企業需要獲取足夠的利潤，以彌補包括債務和股權投入資本的全部成本。只有當企業當年的利潤超過所投入的資本成本而有余，企業才在當年為股東創造了財富。而會計利潤因為沒有考慮股權成本，而扭曲和夸張的反映了它能帶給投資人的權益增值，而經濟附加值衡量的是企業調整后的營業凈利潤減去其現有資產經濟價值的機會成本后的差額。顯然用EVA評價指標計算出來的經濟附加值一定小于企業的經營利潤，EVA理論顯然更加理性。
二、經濟增加值的計算
斯特思?思騰爾特管理咨詢公司提出的經濟增加值計算步驟如下：
一是對報告期營業凈利潤進行一系列調整后得到稅后凈營業利潤：
二是用投入資本總額乘以加權資本成本，得到投入資本占用的成本；
三是用稅后凈營業利潤減去投入資本占用的成本就得到了經濟增加值。
2010年1月22日，國務院國資委正式公布修訂后的《中央企業負責人經營業績考核暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)給出的計算公式為：
經濟增加值＝稅后凈營業利潤－資本成本＝稅后凈營業利潤－調整后資本×平均資本成本率
如依據現行財務報表數據計算經濟增加值時，須進行一系列的調整，斯特思?思騰爾特公司列出共有164項調整項目，調整項目中有相當一部分是針對會計信息失真的，其中最重要的是關于準備和擔保金的調整，從而將會計賬面價值調整為經濟賬面價值。主要包括：(1)稅后凈營業利潤的調整項目主要有壞賬準備、研發費用、商譽攤銷、存貨轉回等；(2)對投人資本的調整主要有當期及前期研發費用的資本化與攤銷、有價證券、壞賬損失、存貨損失、非資本化的長期租賃等。
經濟增加值調整的意圖有兩個：(1)使經濟增加值的計算結果更加準確反映公司價值，能夠減少經理人的盈余操縱和會計舞弊的機會；12)使經理人員具有長期化意識。但對如此多的項目調整，過于繁復。來自國外的經驗，在實際應用中大多數企業集團只根據自身的情況調整5-10個項目，就基本能反映企業集團實際創造的價值?！稌盒修k法》給出的調整公式為：
稅后凈營業利潤＝凈利潤＋(利息支出＋研究開發費用調整項－非經常性收益調整項×50％)×(1－25％)
調整后資本＝平均所有者權益＋平均負債合計－平均無息流動負債－平均在建工程
1995年，費爾森和奧爾森給出在企業持續經營假設下。用經濟增加值法計算企業價值：
企業價值＝期初投資資本＋經濟增加值的現值公式中的期初投資資本是指企業在經營中投入的現金：
期初投資資本＝所有者權益＋凈債務為了彌補持續經營假設的局限性，可用以下公式計算企業價值：
企業價值＝期初投資資本＋N年每年經濟增加值的現值＋
[(第N年預計市凈率－1)×第N年預計凈資產]的
現值其中N為預測期，第三項是預測期后的連續價值。
求經濟增加值的現值采用的折現率采用調整CAPM模型測定時，通?？砂匆韵鹿接嬎銠嘁尜Y本成本：
K＝R1＋β×RPm＋R。
其中：R1＝無風險報酬率；
β＝企業風險系數
RPm＝市場風險溢價
Rc＝企業特定的風險調整系數
β系數主要衡量該公司股價與市場價格之間的關聯。這個信息可以在一些金融網站上獲得。美國金融學家為代表的觀點，認為新興市場的風險溢價可以用成熟市場的風險溢價進行調整確定，其公式為：
市場風險溢價＝成熟股票市場的基本補償額＋國家補償額
＝成熟股票市場的基本補償額＋國家違約補償
額×(σ股票/σ債券)
但CAPM公式只是單純一個量化的數學公式。投資者在分析投資報酬率時，除了考慮市場風險與報酬率之外，其實還會考慮其他公司特定的經營狀況。這些與公司相關的考慮皆會影響投資人對投資報酬率的要求，但是無法以簡單的數學公式將其量化。因此，在計算權益資本成本時應加入定性的分析。分析的項目包括：公司的業務與其他市場的業務風險度相比差異如何?公司的生產線與其他市場的生產線相比差異如何7公司的商譽與品牌與其他市場的品牌相比差異如何?公司的營銷渠道與其他商品的營銷渠道相比差異如何?公司員工的價值與其他公司員工相比差異如何?以上每個項目均對權益資本成本有增加或減少之影響，經過綜合考慮后，才能選定折現率。
三、經濟增加位法在企業價值評估方面的優勢和不足
(一)同傳統財務指標相比，經濟增加值是能夠正確衡量企業價值的指標
長期以來，會計利潤和每股收益作為評價企業經營績效的重要指標，而這些指標無法體現企業價值。它們只是考慮了投資者投入資本的產出，但沒有考慮資本的投人規模和機會成本，沒有考慮獲取這些利潤所承擔的風險大小，導致企業管理者認為股東投入的資本可以免費占用，而去片面追求利潤，不去顧及資本的投資收益效果，盲目進行資本擴張，這樣股東投入的資本極有可能配置在低于機會收益的項目上。
利潤是營業收入在扣減各種經常性與非經常性成本費用之后，再扣減債務資本成本之后的剩余。價值則不然，它在這一剩余的基礎上進一步扣減權益資本的成本，即在扣除一切成本費用特別是全部資本成本后的剩余。經濟增加值是在會計利潤的基礎上減去了權益資本的成本，它衡量的是“增量利潤”，而不是傳統意義上的“全部利潤”，而只有獲得了“增量利潤”。才真正意義上為股東創造了價值，所以經濟增加值能夠用來衡量企業價值。
(二)剔除了非主營或非經營性業務收入
利潤的來源可以是本企業的任何收入，只要扣減成本費用和利息之后的剩余越多，利潤就越豐厚，但價值的衡量是以經常性業務為基礎的。因為既然是為股東創造的價值，其經營活動必須是經常性的和持續性的。那些非主營或非經營性業務收入將不被認可(即在會計調整中被消除)。
(三)剔除了會計造假的因素
經濟增加值計算時的160多個調整事項中，有相當一部分是針對會計造假的，其中最重要的是關于準備金和擔保金的調整。
利潤的核算可以是實際的現金收入，也可以是非現金收入。而價值的計算則只承認實際的現金收入。會計核算遵循的是謹慎性原則，它要求對將來可能發生、金額可以合理預計的損失和支出通過計提準備金和擔保金形式提前計入成本費用，準備金等項目的計提可以擠掉一部分財務報表的“水分”，提高財務報表和資產的質量，但是準備金和擔保金的計提完全是憑借企業財務人員的專業判斷，容易為企業管理當局利用，成為調節利潤的渠道。
經濟增加值的計算將各項準備金和擔保金的影響徹底消除，即要在凈利潤基礎上將本年度增加(減少)的準備金加(減)回。經過調整，堵截了企業管理者調節利潤的渠道，其結果和企業的實際現金流量更加接近，也更公允可靠。
(四)避免了企業管理當局的短期化行為
企業管理當局往往為了自身的利益，放棄投資額大，建設期長但長期收益豐厚的項目，而優先選擇投資額小，見效快的項目。特別是對于經濟效益要到后期才能充分體現的項目不感興趣，而為了前期的高額收益不惜選擇總體凈現值很低的項目。
企業管理當局的短期化行為還體現在為了避免利潤的下降，大幅減少技術創新所依賴的研究費用的投入。經濟增加值計算要求將這些支出全額資本化，使當期費用為零，因此不會應研發費用的投入而減少，經濟增加值一定程度上可以放長企業管理當局的眼光。
(五)改變了企業管理當局對待風險的態度
根據理論，企業管理當局為了自身的利益，不肯冒過高的風險，如為了避免債務過高而帶來的財務風險，在融資時過分的謹慎；為了避免現金支付危機而保持較高的現金余額，甚至減少和推遲現金股利的發放，導致現金低效率的使用。
經濟增加值鼓勵在風險允許范圍內充分利用債務資本的財務杠桿作用，擴大權益資本的回報率，這是因為計算經濟增加值要用到資本成本是權益資本成本和負債資本成本的加權平均值。同時也使企業管理當局注意現金流量控制。積極發放股利。降低資本占用成本。
(六)與現金流量折現法、市盈率法、市凈率法、收入乘數法和托賓Q比率法等相比，利用經濟增加值對企業進行評估更加科學可靠，操作也比較簡便
現金流量折現法是建立在資本市場是有效的、資產價格能反映資產的價值、企業所面臨的經營環境是確定的等一系列前提條件之上的。并且存在不適用處于投資期的企業、隨經濟周期有較大變化的企業和處于重組期間的企業等缺陷。市盈率法等比較乘數法雖然計算簡單，但誤差較大。經濟增加值法沒有前提條件的限制，使用比較簡便，能克服其他模型的缺陷，能夠科學地衡量企業的實際價值。
經濟增加值法主要的不足是：(1)經濟增加值的計算比較復雜，會計調整事項較多。(2)權益資本的確定較為復雜。(3)折現率的確定有一定的難度，市場風險溢價的計算需要國際資本市場的歷史數據和投資評級相關資料。企業特定的風險調整系數的計算要進行大量的定性分析和判斷。(4)盡管經濟增加值能夠盡量排除企業管理當局操縱利潤的可能性，但無法應對企業管理當局在主營業務科目上的造假行為。
2010年國務院國資委在中央企業全面推行經濟增加值考核，意味著中央企業從戰略管理進入價值管理的新局面，經濟增加值法將成為企業價值評估的重要手段之一。
參考文獻：
[1]迪姆?科勒等價值評估――公司價值的衡量與管理(第四版)[M]，電子工業出版社，2008
